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展望第四季，該行預期在10月底舉行的全球數字生態峰會上，將有Hy4、WorkBuddy及小微Agent的產品與策略更新。同時亦看到，繼Meta近期在美國推出Muse後，消費級智能體AI正獲得更強勁的牽引力。
該行現預測第三季總收入按年升8.3%至2,089億元人民幣，非公認會計原則純利按年跌9.2%至640億元人民幣，利潤率30.7%，對比市場預期收入2,110億元人民幣及純利683億元人民幣。
該行預測網上遊戲總收入按年升5.7%至673億元人民幣，其中內地/國際遊戲分別按年升10%及跌3%；網上廣告收入按年升18.6%至429.7億元人民幣；金融科技及企業服務收入按年升9.3%至636億元人民幣，其中雲收入按年升26%至163億元人民幣。該行預測非公認會計原則經營溢利按年跌3.1%至703億元人民幣；若剔除AI投資，則按年升10%至853億元人民幣。
該行將2026至2028年總收入及非公認會計原則純利預測分別調整+0.1%/-1.9%、+0.5%/-7.0%及+0.8%/-8.4%，以反映分部收入假設修訂及多年資本開支/算力租賃成本上升，並將2026至2028年資本開支預測上調至2,030億元、2,520億元及2,410億元人民幣。該行將目標價由765港元下調至755港元，重申「買入」評級，認為騰訊在agentic AI領域定位強勁。(ha/u)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
《大行》花旗降騰訊(00700.HK)目標價至755元 月底更新Hy4、WorkBuddy及小微料產品與策略
2026/10/07 10:07
花旗發表報告指，騰訊(00700.HK)將於11月18日公布第三季業績。該行經修訂盈利預測後，第三季非公認會計原則經營溢利及純利預測分別低於市場市場預期5%及7%，反映AI相關開支上升。該行預期核心業務分部將維持具韌性增長並帶來穩定盈利，但宏觀逆風料拖累網上廣告及金融科技收入，遊戲亦面對較高基數；另一方面，受企業需求及WorkBuddy初步貢獻帶動，雲收入增長料進一步加快。展望第四季，該行預期在10月底舉行的全球數字生態峰會上，將有Hy4、WorkBuddy及小微Agent的產品與策略更新。同時亦看到，繼Meta近期在美國推出Muse後，消費級智能體AI正獲得更強勁的牽引力。
該行現預測第三季總收入按年升8.3%至2,089億元人民幣，非公認會計原則純利按年跌9.2%至640億元人民幣，利潤率30.7%，對比市場預期收入2,110億元人民幣及純利683億元人民幣。
該行預測網上遊戲總收入按年升5.7%至673億元人民幣，其中內地/國際遊戲分別按年升10%及跌3%；網上廣告收入按年升18.6%至429.7億元人民幣；金融科技及企業服務收入按年升9.3%至636億元人民幣，其中雲收入按年升26%至163億元人民幣。該行預測非公認會計原則經營溢利按年跌3.1%至703億元人民幣；若剔除AI投資，則按年升10%至853億元人民幣。
該行將2026至2028年總收入及非公認會計原則純利預測分別調整+0.1%/-1.9%、+0.5%/-7.0%及+0.8%/-8.4%，以反映分部收入假設修訂及多年資本開支/算力租賃成本上升，並將2026至2028年資本開支預測上調至2,030億元、2,520億元及2,410億元人民幣。該行將目標價由765港元下調至755港元，重申「買入」評級，認為騰訊在agentic AI領域定位強勁。(ha/u)~
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