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《大行》大華繼顯微升阿里(09988.HK)目標價至189元兼上調盈測 料次財季經調整EBITA達290億人幣
2026/10/21 11:28
大華繼顯發表研究報告指，阿里-W(09988.HK)將於11月下旬公布2027財年第二季業績，收入指引按年增長9%至約2,700億元人民幣(下同)，略低於該行預測。經調整EBITA料達290億元，高於該行此前達到約220億元的預測，主要受雲業務盈利改善，以及即時零售與AI實驗室及應用業務虧損收窄的推動。

該行指，在較高MaaS貢獻及平頭哥(T-Head)成本效益帶動下，次財季雲業務收入增長預料超過50%，符該行預期，並較6月底止首財季45%增速進一步加快，EBITA利潤率料達12%；即時零售虧損料收窄至約90億元(首財季虧損約100億元)，AI實驗室及應用業務的經調整EBITA虧損料收窄至介乎100億至110億元(首財季虧損139億元)。電商收入指引約1,990億元，略低於該行原先預測的2,040億元。

該行大致維持阿里明年3月底止2027財年收入預測約1.122萬億元，相當於按年升10%，並將盈利預測上調6.1%至1,026億元，維持「買入」評級，目標價由188港元上調至189港元，阿里(BABA.US)ADR目標價升至194美元。(gc/da)~

阿思達克財經新聞
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