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《大行》中金：匯控(00005.HK)次季業績勝預期 架構簡化驅動降本增效
2026/08/05 15:00
中金發表報告指出，匯控(00005.HK)次季業績全面好於市場預期。第二季經調整營業收入按年增長7.8%，優於市場一致預期2.3%，主要受淨利息收入上升及財富管理業務增長帶動；經調整稅前利潤按年大幅上升12.9%，優於市場一致預期4.2%。

中金表示，匯控第二季經調整淨利息收入按年增長8.7%，按季增長3.5%，優於市場一致預期1%；經調整淨息差按季微升1個基點至2.03%。資產負債表持續擴張，客戶存款按年增長6%，貸款淨額按年增長4%，存款增長主要來自英國及香港的商業及零售存款，以及對公銀行的全球支付解決方案及證券服務新獲客；貸款增量則來自商業借貸、按揭貸款、全球貿易解決方案及基建融資需求。

公司基於存貸款穩定增長及當前利率環境，上調全年淨利息收入指引至至少460億美元，並維持2028年前有形股本回報率(RoTE)均為17%以上的指引。管理層透露，透過集團架構簡化，上半年已實現17億美元(年化)的成本節省，並將全年節省目標由15億美元上調至20億美元；重組費用維持18億美元預期不變。此外，公司宣布重啟最多10億美元的股份回購計劃，並派發每股10美分的中期股息，重申維持50%的派息率。

考慮到營收及淨利潤全面好於預期，中金小幅上調滙控2026年營收預測1.7%至745億美元，上調2027年營收預測2.7%至785億美元；上調2026年歸屬母公司淨利潤預測4.6%至290億美元，上調2027年淨利潤預測6.2%至320億美元。該行維持目標價171港元不變，對應約3%上行空間，維持「跑贏行業」評級。(ad/da)~

阿思達克財經新聞
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