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《大行》摩通降速騰聚創(02498.HK)目標價至45元 首季業績遜預期
2026/06/02 11:27
摩通發表報告指，速騰聚創(02498.HK)第一季度業績差過該行預期，主要因產能利用率在爬坡階段不足，加上成本上升，導致毛利率未達預期。

除了低價位車型持續採用LiDAR之外，該行看到為支持更高階智能駕駛而升級規格的需求正在上升，這一趨勢亦獲比亞迪最新公告所印證。速騰聚創自有的SPAD-SoC解決方案有望以更低成本提升LiDAR性能，從而在LiDAR升級周期中增強其競爭力。

該行對RoboSense在ADAS及機器人市場的增長前景仍持樂觀態度，儘管入門級LiDAR的激進定價策略可能在短期內對收入和利潤率構成壓力。預計自2026年下半年開始，自有解決方案將進入量產，將有助出貨量增長及毛利率修復，這一進展連同與比亞迪更深入的合作，有望成為股價催化劑。該行將速騰聚創目標價由53元降為45元，維持「增持」評級。(ha/u)~

阿思達克財經新聞
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