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《大行》花旗降金界(03918.HK)目標價至4.1元 第三季賭收遜預期
2026/10/05 11:42
花旗發表研究報告指，金界控股(03918.HK)近日公布今年第三季關鍵營運指標，總賭收按年跌43%至1.142億美元，較該行預期低約15%。該行認為，泰柬邊境衝突及電訊詐騙等安全顧慮，以及直航柬埔寨航班減少等外圍因素，仍壓抑NagaWorld博彩需求。

該行指出，貴賓廳持續疲弱並不令人意外，但中場賭檯投注額按季跌18%，促使該行預期實質需求復甦要到2027財政年度初才展開。博彩投注額按年大幅下跌，亦可能壓抑下半年EBITDA利潤率按年擴張（上半年EBITDA利潤率按年升3.8個百分點）。

考慮第三季已公布指標，花旗將金界2026至28財政年度盈利預測下調8%至12%，目標價由5港元降至4.1港元，維持「買入」評級。股份現價相當於2027財政年度預測EV/EBITDA約3.2倍，接近歷史均值以下兩個標準差，估值不高。(da/u)~

阿思達克財經新聞
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