回上列表
《大行》花旗：領展(00823.HK)收購新加坡東福坊50.1%權益 重申「買入」評級
2026/11/11 10:28
花旗發表研究報告指，領展(00823.HK)宣布以2.395億坡元(約14.7億港元)向新加坡保險公司英康保險收購新加坡東部近郊零售物業「東福坊」(Eastpoint Mall)50.1%權益，英康保險將保留餘下49.9%持股。該商場可租用面積約21.4萬平方呎，並直接連接四美地鐵站。交易預計於2027年首季完成，並分階段展開資產提升工程，裝修期間商場將繼續營運。

該行估計是次收購定價相當於約6%淨物業收入(NPI)收益率，假設每月租金每平方呎15坡元及75% NPI利潤率，由於領展作為資產及物業管理人，可控制租戶重組及租賃優化，該行認為視乎資產提升工程及租賃執行情況，資產或有上行空間。

是次投資額僅佔領展約2,200億港元資產基礎約0.7%，花旗認為交易策略上屬合理，與回收非核心資產、聚焦亞太核心零售資產的方向一致，對整體組合、盈利或槓桿影響不大，50.1%持股結構亦有助降低資本承擔。部分投資者或更希望領展將回收資本用於回購，鑑於交易規模相對細小，花旗認為不會大幅削弱進一步回購空間，並視回購計劃上調為11月12日中期業績的關鍵催化劑。

該行重申領展的「買入」評級，目標價44.8港元，認為在持續資本回收、回購及零售現貨租金企穩下，領展基本面逐步見底，總股東回報具吸引力。(gc/ad)~

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com