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小米汽車上市27分鐘大定達5萬台，中國移動5G Advanced网络正式商用：3月28日，市場全天沖高回落，三大指數均收漲。截至收盤，滬指漲0.59%，深成指漲1.31%，創業板指漲0.95%。滬深兩市成交額9322億，較上個交易日放量434億，北向資金全天淨買入23.35億。盤面上，低空經濟板塊持續爆發，並帶動了智慧燈杆、碳纖維、無人機、衛星導航等其他相關板塊走強，下跌方面，銀行股陷入調整。港股方面，上午大幅上漲，午後漲幅略有回落，但恒生科技指數仍大幅收漲2.48%，盤中曾一度飆漲4.4%，恒指上漲0.91%。盤面上，以科技股為首的權重多數表現強勢，補貼力度拉動消費者以舊換新意願，帶動家電股拉升，另一方面，燃氣板塊持續下跌。外围市場方面，週四公佈的美國四季度GDP上修至3.4%，當季核心PCE物價指數超預期降溫。截至收盤，標普500收漲0.11%，道指收漲0.12%，納指收跌0.12%。美元指數創六周新高。離岸人民幣盤中跌超200點失守7.26。比特幣一度漲近3000美元重上7.1萬美元、逼近兩周高位。
昨日，國務院召開推動大規模設備更新和消費品以舊換新工作視訊會議。中共中央政治局常委、國務院總理李強在會上強調，扎實推動大規模設備更新和消費品以舊換新，以更新換代有力促進經濟轉型升級和城鄉居民生活品質提升。自從中央強調新質生產力和設備存量替換起，相關的如機床等設備迎來反覆運算更新。近日，深圳市率先政策支援並給予資金方面援助有望帶動整體更新換代潮，其他省市也有望陸續發佈相關政策，落實中央大方向。以舊換新方面，汽車和家電等均有望獲得需求提振，政策主要以財政補貼方式進行。參考此前政策實施與落地節奏，本輪政策由中央頂層設計驅動，有望較快取得實質性進展，且後續支持力度有超預期空間。建議關注相關產業鏈。
昨晚小米汽車發佈會刷屏，正式發佈的首款汽車SU7分三個版本，標準版21.59萬元，pro版本24.59萬元，Max直接對標保時捷，29.99萬元，上市27分鐘大定達5萬台大超預期，大模型與全車感知多模態融合。小米發佈會介紹，正在籌建小米超級充電站，採用600kW液冷超充方案，首批規劃城市北京、上海、杭州將逐步建設。小米家用充電樁的售價為，7kw充電功率版本售3999元，11kw版本售5999元。小米發佈會關注度、價格、大定量均超預期，有望帶動小米及產業鏈概念股表現。在5.5G方面，中國移動宣佈5G-Advanced 正式商用。中國移動副總經理高同慶表示，"今天中國移動聯合全球產業合作夥伴正式發佈5G-A的商用計畫，進一步加速建設新型資訊基礎設施，加速構建新型資訊體系，釋放5G無限可能。不過2024年運營商資本開支仍下調，傾向智算建設，5.5G大規模建設仍需等待。
消息面上，商務部部長王文濤日前在京會見來訪的荷蘭外貿與發展合作大臣范呂文。雙方重點就光刻機輸華和加強半導體產業合作等議題深入交換意見。王文濤表示，希望荷方秉持契約精神，支持企業履行合同義務，確保光刻機貿易正常進行。2023年報披露仍在進行中，萬科實現營業收入4657.4億元，歸母淨利潤121.6億元，營收和淨利依然位居行業前列；萬科未來兩年計畫削減付息債務1000億元以上。融創全年雖仍虧損79.7億元，但同比大降71.2%，有息負債2778.3億元，比2022年減少205.9億元。綜合來看，當前政策頻出以及行業利好消息不斷，但近期外围地緣政治風險再起、全球貨幣政策轉向或加大A股波動，低空經濟、AI、智慧汽車主題持續發酵，業績披露季將來臨預計板塊分化將加大。建議關注受新技術、新應用推動下的AI及華為小米產業鏈、人形機器人等。

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