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《大行》大摩：閱文(00772.HK)在線閱讀業務競爭嚴峻 目標價降至20元
2026/08/12 10:43
摩根士丹利發表研究報告指，基於閱文(00772.HK)上半年業績表現，將2026至2028年收入預測下調2%至3%，非國際財務報告準則純利預測分別下調6%、8%及2%，主要考慮到在線閱讀業務正面臨日益嚴峻的短劇及AI生成內容競爭，用戶注意力正轉向新興內容。

惟大摩對集團IP變現能力部分維持正面看法，看好IP營運業務發展，預期短劇及AI漫劇新賽道可促進增長，有望抵銷在線閱讀業務的下滑，目標價從23元降至20元，維持「與大市同步」評級，認為整體盈利能見度仍相對有限。(gc/u)~

阿思達克財經新聞
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