10年期美債收益率一度跌至1.35%，中办國办聯合發文嚴打證券違法活動：A股昨日震盪下行，兩市成交額繼續達到萬億以上，上證指數一度跌超1%，創業板指跌超3%，之後在稀土白酒、碳中和板塊帶動回彈下，上證指數收跌0.11%，創業板指收跌1.79%。盤面來看，個股分化、高低切換現象嚴重，受CRO政策影響醫藥板塊領跌，CRO指數收跌7%，帶動醫美板塊大幅回调，隨後芯片、新能源等高位股也大幅下挫，新能源板塊表現相對強勢，尾盤收回部分跌幅；石化、地產、金融等低位板塊全天強勢。受到強勢板塊暴跌的影響，市場情緒大幅下滑，漲停板和連板個股數數量大幅下降。北向資金微幅淨賣出0.6億元，其中恒瑞醫藥、美的集團、貴州茅臺淨買入額居首，士蘭微、中國中免、水井坊淨賣出額居首。港股方面，醫藥板塊也全面殺跌，恒生醫療保健業指數跌超5%，大型科技股在連跌數日後探底反彈，阿里巴巴、美團、騰訊均收漲。隔夜標普500跌幅0.20%，結束之前連續七個交易日上漲的趨勢。道琼斯跌幅0.60%。納斯達克漲幅0.17%。10年期美債收益率一度降逾7個基點跌至1.35%；30年期美債收益率兩周來首次跌破2%。美元指數創逾兩周最大盤中漲幅。
消息面上，中共中央办公廳、國務院办公廳進入印發《關於依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，涉及包括從嚴打擊證券違法活動、加強中概股監管、完善跨境数据流動及涉密信息管理的法律法規、加強場外配資監測、嚴格核查證券投資資金來源合法性、嚴控杠杆率在內的八大方面三十條內容。整體而言，該《意見》以體制機制改革為主線，以統籌行政與司法協調銜接為重點，著力打造“升級版”的中國特色證券執法司法體系，對依法從嚴打擊證股權違法活動進行了全面的有針對性的部署安排，是今後較長一段時間內資本市場執法和司法工作的綱領性文件。從定性角度來看，該意見是第一次以中办、國办名義聯合印發打擊證券違法活動的專門文件，充分體現了國家對於保護投資者、維護資本市場平穩健康發展的高度重視。
行業方面，深圳宣佈國內数据領域首部基礎性、綜合型立法《深圳經濟特區数据條例》於2022年1月1日起實施，該條例主要針對個人信息保護、大数据殺熟、禁止APP不全面授權就不讓用等問題出臺了相應法規。明確規定，市場主體不得使用非法手段獲取其他市場主體数据，不得非法收集其他市場主體数据提供給替代性產品或者服務，不得通過数据分析無正當理由對交易條件相同的交易相對人實施差別待遇，違規者最高可罰5000萬元。近日滴滴因嚴重違法違規收集使用個人信息問題，APP被全面下架，数据安全成為市場焦點，7月5日國家網路安全審查办公室又發佈了對運滿滿、貨車幫、BOSS直聘啟動網路安全審查的公告，審查期間停止新使用者註冊，受該消息的影響，美股盤前相關上市公司股價大跌。互聯網行業近期受到反壟斷監管、数据安全審查等一系列事件的影響，從情緒和基本面上都受到了壓制，導致估值中樞不斷下移。我們認為當前階段來看，在政策仍存在較大不確定性，反壟斷監管背景下，盈利預期下修疊加估值中樞下移均成為抑制互聯網相關公司股價的主要因素，但中長期來看，互聯萬巨頭仍有較高的護城河，待政策明朗，市場預期充分定價後或迎來佈局機會。
世界人工智能大會將於7月8-10日召開，華為將承办人工智能高峰論壇。2021年華為用戶大會將於7月13日-14日舉办、探討5G和数字化轉型等熱點話題，華為相關概念或持續表現。整體來看，市場隨著流動性預期縮緊，預計指數再度進入震盪走勢，“輕指數、重結構”仍是未來主旋律，儘管昨日高位板塊暴跌，但業績高增長的個股仍然表現強勢，在7/15日之前中報仍然是市場最重要的主線之一，建議持續關注業績高增長的新能源產業鏈、化工、有色，以及政策扶持的碳中和板塊。

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