兩會閉幕表決通過民法典、涉港決定等,特朗普5/29就中美關係舉行發佈會:A股早盤沖高回落,午後逐步收复失地,呈現滬強深弱格局,金融股普遍造好。上證指數收盤漲0.33%報2846.22點;深證成指跌0.27%報10653.49點;創業板指跌0.8%報2054.96點;萬得全A漲0.05%;兩市成交額不足6000億元。北向資金全天單邊淨買入28.18億元,為連續4日淨買入。盤面上,多元金融板塊領漲,海德股份等多股漲停,銀行、券商、保險均有上佳表現。稀土永磁概念崛起,中路股份等漲停。碳材料概念再度走高,丹邦科技、銀龍股份漲停。國產芯片概念股局部活躍,東土科技等漲停。無線耳機概念午後異動,漫步者等漲停。白酒股大漲,迎駕貢酒漲停。光刻膠概念持續走弱,容大感光、雅克科技觸及跌停。食品飲料板塊大跌,安記食品、新乳業跌停。此外,次新股、土地流轉、人造肉等概念指數亦明顯下挫。兩市融資餘額小幅下降,截至5月27日,滬深兩市融資餘額合計10554.88億元,較前一交易日減少4.64億元。美股三大指數集體收跌,道指跌0.58%,納指跌0.46%,標普500指數跌0.21%。航空股、金融股紛紛下挫。5/28特朗普表示將於當地時間週五就中美關係舉行新聞發佈會,其對中美關係、國安法的表態將成為市場關注焦點。
資金面上,央行5月28日公告稱,為對沖政府債券發行、企業所得稅匯算清繳等因素的影響,維護銀行體系流動性合理充裕,昨日開展2400億元7天期逆回購操作,中標利率維持2.2%不變。這是央行連續第三天給銀行體系發放流動性禮包,三天發放總規模3700億元,且28日逆回購規模為2月10日以來單日最高。6月流動性壓力依然存在,一是適逢半年末,存在季節性壓力;二是有兩期合計7400億元MLF到期;三是政府工作報告已明確今年財政赤字和地方政府專項債規模,政府債券有望加快發行,儘快促進內需回升。預計6月央行會採取“全面降准+MLF投放+逆回購”等多種貨幣政策工具組合,同時輔以“7天逆回購+28天逆回購”等長短搭配,保持市場流動性充裕合理和市場利率平穩。為了配合財政政策,以降准為銀行釋放流動性將是央行最主要的思路,6月份甚至5月底開始每個週末都將是降准的窗口。當前財政政策將更多地發揮主導作用,貨幣政策則主要配合財政發力適度寬鬆,而並非大水漫灌。因此之後在每個政府債券發行的時點,尤其是6月特別國債,央行都將給予商業銀行相應的流動性支持。6月特別國債仍將按照市場化方式發行,商業銀行為認購主體,屆時央行必然會對商業銀行進行流動性的支持,通過降准使得商業銀行有能力擴張資產,認購特別國債。
政策面上,十三屆全國人大三次會議舉行閉幕會,會議表決通過《中華人民共和國民法典》,自2021年1月1日起施行。會議還表決通過:關於政府工作報告的決議;全國人民代表大會關於建立健全香港特別行政區維護國家安全的法律制度和執行機制的決定;關於2019年國民經濟和社會發展計畫執行情況與2020年國民經濟和社會發展計畫的決議,批准2020年國民經濟和社會發展計畫;關於2019年中央和地方預算執行情況與2020年中央和地方預算的決議,批准2020年中央預算。會議閉幕後,國務院總理李克強在人民大會堂三樓金色大廳出席記者會並回答中外記者提問。會上李克強表示,1)中國將自主出臺更多擴大開放措施2)對於參加CPTPP中方持開放態度3)推出的規模性政策不依賴基建項目,70%左右的資金是支撐居民收入的。4)投資的重點是“兩新一重” 就是新型基礎設施、新型城鎮化和涉及國計民生的重大項目5)實現了“六保”的任務,特別是前“三保”,我們就會實現今年中國經濟正增長。
疫情方面,據約翰斯·霍普金斯大學的即時数据,截至北京時間5月28日21時左右,包括美國、俄羅斯、印度等國在內的至少12個國家單日新增確診病例數均超過千例。其中巴西新增逾2萬例,美國新增逾1.9萬例,俄羅斯新增8371例,印度新增6566例。印度及南美或成疫情中心。總的來看,短期的A股市場將隨著新冠疫情風險的下降而呈震盪上行的態勢。部分行業和指數將呈現高彈性。應持續關注全球新冠疫情防控進程及相關因應措施的力度,市場基本面預期差、資金面預期差對市場的擾動。操作上,在宏觀經濟存在不確定因素影響市場風險偏好的背景下,有剛需支撐的偏防禦類板塊普遍受到市場資金的青睞,投資者未來可重點關注農林牧漁、食品飲料等業績確定性較高的板塊。
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