拼多多大跌29%中概股回落，美國沙利文將於8/27-29日訪華：週一A股市場全天震盪分化，三大指數漲跌不一，截至收盤，滬指漲0.04%，深成指漲0.16%，創業板指跌0.10%，北證50指數漲0.49%，滬深京三市成交額5290億元，其中滬深兩市5265億元。近期市場整體維持低量交投，兩市成交額連續12個交易日不足6000億元，在弱市環境下，白馬股近日頻頻遭閃崩大跌，週一時代電氣、中國通號、愛爾眼科、寶信軟體、中國中車均跌超5%，邁瑞醫療、中際旭創也雙雙跌超4%。尾盤四只滬深300ETF尾盤成交集體放量，成交額接近超過上週五的3倍，透露出市場維穩預期仍存。板塊題材上，電池、西部大開發、有色金板塊漲幅居前，消費電子概念股走高。蘋果公司計畫在9月10日舉行今年最大的產品發佈會，屆時或將推出最新款iPhone、Watch和AirPods，預計部分資金還是會在蘋果產品發佈會前進行預期博弈的，電子板塊近期反復活躍。資金面上，8/26日央行公開市場開展4710億元7天期逆回購操作，操作利率1.70%，與此前持平，同日開展3000億元1年期MLF操作，中標利率維持2.30%不變。當日有521億元逆回購到期，8月有4010億元MLF到期。外围市場方面，美股表現分化，道指歷史新高，科技股連累標普納指回落。不過拼多多財報後跌近29%創最大跌幅，中概股指受累回落，小鵬汽車漲超7%。利比亞東部政府昨日宣佈停止所有石油生產和出口，黎巴嫩真主党昨日宣佈大規模襲擊以色列，對原油供應中斷的擔憂激增，中東局勢升級疊加利比亞暫停出口影響下，油價反彈3%，近日中東局勢日益緊張，以色列、黎巴嫩稱行動成功，伊朗宣稱“肯定報復”，中東地緣政治衝突影響全球風險偏好。
近期政策頻發，政策一是《進一步推動西部大開發形成新格局的若干政策措施》，部署科技創新、環境污染防治、清潔能源基地建設、推進新型城鎮化建設等方面；二是兩辦首次專門就市場准入制度建設出臺政策文件，提及聚焦航空航天、生命健康、新型能源、人工智慧等新業態新領域，提高准入效率：三是8/26日李強主持國務院第九次專題學習，提及大力推動銀髮經濟擴容提質，要完善基本養老保險全國統籌制度以及為幼稚園、小學重點培養本科及以上層次教師、中學教師培養逐步實現以研究生層次為主等。
8月23日在國新辦舉行的新聞發佈會上，住房城鄉建設部副部長董建國說的原話是：“研究建立房屋體檢、房屋養老金、房屋保險制度，構建全生命週期房屋安全管理長效機制。目前，上海等22個城市正在試點。特別說一下房屋養老金，個人帳戶通過繳納住宅專項維修資金已經有了，試點的重點是政府把公共帳戶建立起來。”昨日住建部官媒發佈社評文章稱媒體誤評，房屋養老金由個人帳戶和公共帳戶兩部分組成。個人帳戶就是業主交存的住宅專項維修資金，交存按現行規定執行。公共帳戶按照“取之于房、用之于房”“不增加個人負擔、不減損個人權益”的原則，由政府負責建立，從試點城市看，地方政府可以通過財政補一點、土地出讓金歸集一些等方式籌集，目的是建立穩定的房屋安全管理資金管道，不需要居民額外繳費，不會增加個人負擔。
本周進入中報業績發佈的最後窗口期，市場表現分化博弈中報。拼多多Q2營收同比增長86%，淨利潤增144%，略不及預期。公司表示，由於電商行業的競爭日益加劇，未來一年減免優質商家100億元手續費，拼多多財報不及預期導致跌近29%，創最大跌幅。中國石油上半年經營利潤為1249.29億元，同比增長3.6%，經營業績創歷史新高。宇通客車上半年淨利潤16.74億元，同比增長255.84%，因受益于旅遊業持續向好，旅遊客運市場需求持續恢復，公司國內銷量實現增長。綜合來看，海外美聯儲9月降息不斷升溫，國內政策加快部署深化改革、發展新質生產力，同時加碼擴大內需政策持續發力。美國總統國家安全事務助理沙利文將于8月27日至29日訪華，舉行新一輪中美戰略溝通。短期A股市場表現將繼續受制于投資者信心不足、市場成交量持續萎縮、中國經濟增長复苏不及預期，以及外围地緣政治風險等等。中期建議繼續關注政策發力的“擴內需”、“發展新質生產力”主軸，關注汽車、家電、高端製造業以及國企改革。

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