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《大行》招銀國際升微軟(MSFT.US)目標價至634.2美元 季績勝預期
2026/08/03 15:38
招銀國際發表報告指，微軟(MSFT.US)2026財年第四財季業績勝預期。營收按年上升18%至900億美元，較該行預測及市場預期高3%，受惠於三大業務分部營收均勝預期。營業利潤按年增長18%至406億美元，較該行預測及市場預期高出4%。

該行認為，資本開支投資的實際投資回報已在雲業務及第一方應用中愈趨明顯，證據包括Azure及其他雲服務營收增長加速至2026財年第四季的43%，相對指引為39-40%，管理層預期2027財年第一季將進一步加速至45%；以及Microsoft 365 Copilot付費席位達3,000萬個，淨新增席位按季翻倍以上，受惠於產品形態改善及更整合的AI產品組合。管理層維持2026年資本開支投資預期不變，亦指引2027財年自由現金流將轉正。

該行將基於DCF的目標價由616.4美元上調至634.2美元，相當於32倍2027財年預期市盈率。評級「買入」。(ha/u)~

阿思達克財經新聞
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