國務院機構改革出臺，美聯儲再度釋放鷹派加息信號：週二A股大盤午後震盪下跌，三大指數均跌超1%。截至收盤，滬指跌1.11%，深成指跌1.98%，創業板指跌1.97%。北向資金全天淨賣出1.88億元，滬深兩市昨日成交額9327億，較上個交易日縮量182億。盤面上，中字頭個股早盤沖高，三桶油一度大漲，銀行股盤中異動；下跌方面，通信概念股集體調整，軍工股全天低迷。總體上個股跌多漲少，兩市上漲個股不足500只，超4500只個股下跌，個股呈普跌格局。海外市場方面，美聯儲鮑威爾出席國會聽證時鷹派發言稱，最新的經濟數據強于預期，代表利率峰值可能高於預期，如有必要準備加快加息步伐，美聯儲距離成功抑制通脹“還很遠”。美股低開但納指一度轉漲，鮑威爾鷹派講話後美股跳水且日內跌幅不斷擴大。截止收盤的時候，標普500指數跌幅1.53%，道指收跌1.72%，納指收跌1.22%。鮑威爾講話前美債收益率下跌，他講話後美債收益率全線飆升，且短債收益率領漲，午盤時長債收益率重新轉跌，短債收益率再創逾十年新高。關鍵的2/10年期美債收益率倒掛幅度擴大至105個基點，為1981年9月22日以來最深，突顯市場對鷹派加息之下衰退將至的擔憂。
消息面上，二十二屆二中全會通過了《黨和國家機構改革方案》，案中提及，要重新組建科學技術部，加強科學技術部推動健全新型舉國體制、優化科技創新全鏈條管理、促進科技成果轉化、促進科技和經濟社會發展相結合等職能。在金融方面，組建國家金融監督管理總局，統一負責除證券業之外的金融業監管，不再保留中國銀行保險監督管理委員會。深化地方金融監管體制改革，並將中國證券監督管理委員會調整為國務院直屬機構。除此之外，撤銷中國人民銀行大區分行及分行營業管理部、總行直屬營業管理部和省會城市中心支行，並且完善國有金融資本管理體制，加強金融管理部門工作人員統一規範管理。證監會相對地位升格，由國務院直屬事業單位調整為國務院直屬機構，資本市場的重要性提升，券商估值與業績有望迎來雙擊。由於調整後不再保留銀保監會，新組建的國家金融監督管理總局（簡稱金管總局）統一負責除證券業之外的金融業監管，體現高層對證監會近年來在全面深化資本市場改革、提高上市公司質量、推動投資端改革和行業高質量發展等領域取得成效的認可。
行業方面，在美國休斯敦舉行的CERAWeek能源會議期間，拜登清潔能源事務高級顧問約翰·波德斯塔向媒體證實，海關正在放行中國光伏電池板。長期以來，美國對光伏組件進口一直有較為嚴格的關稅政策，近期相關政策正逐步放鬆，2022年6月白宮聲明給予東南亞進口組件為期兩年的關稅豁免期。此外根據ITC政策規定，2023年光伏裝機項目可享受30%投資稅收抵免，極大促進美國國內光伏裝機需求。美國本土光伏組件產能約7GW，進口組件占比高達75%，主要進口來源為中國企業在東南亞的組件廠。當前在中國光伏裝機放量較為確定的前提下，美國光伏裝機情況是市場比較關注的點。此次也是美國方面對於中國光伏組件第一次大規模的放關，將刺激美國整體23年的光伏裝機量起，亦將帶動中國組件廠商出口放量。
綜合來看，當前各項國內經濟數據均顯示出經濟復甦態勢，政府工作報告也從政策上明確2023年發展目標，整體來看A股基本面向，但仍需注意兩會期間市場對於政策的強預期是否能變為強現實，海外市場方面仍需注意美聯儲加息對全球經濟市場的影響，俄烏戰爭進程以及中美關係亦能對資金決策作出擾動，內外不確定性增大將造成短期A股相對承壓，中長期基本面向好的格局不變。建議關注經濟復甦和政策加持下的消費、基建地產，逢低佈局數字經濟、低估值央國企中字頭等。

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