週二A股三大指數小幅高開，開盤後市場震盪上行，滬指靠近3300點，創業板指一度漲逾1%，隨後兩市漲幅有所收窄，最終集體以紅盤報收。滬深兩市成交額再次突破1萬億元。截至收盤，滬指報3277.88點，漲0.05%，成交4092億元；深成指報12470.11點，漲0.08%，成交6110億元；創業板指報2731.39點，漲0.47%，成交2143億元。最新数据顯示，海外第二大中國股票基金摩根基金-中國A股機遇A于7月大舉加倉A股，增持了前十大重倉股中的7只，並重點加倉了新能源板塊。其中，該基金對其頭號重倉股寧德時代增持幅度達6.30%，並加倉隆基綠能、國電南瑞、長江電力，增持幅度分別為1.76%、4.17%、14.37%。不過，該基金7月減持了光伏龍頭通威股份，減持幅度達8.88%。除新能源個股以外，摩根基金-中國A股機遇A同期增持了招商銀行、寶信軟體、匯川技術，增持幅度分別為3.88%、4.49%、8.57%。
8/16日李克強主持召開經濟大省政府主要負責人經濟形勢座談會，強調6個經濟大省經濟總量、市場主體數量、吸納就業都占全國四成以上。經濟大省要勇挑大樑，挖掘自身政策潛力保市場主體穩經濟，穩定本地和外來務工人員就業。穩經濟也是穩財源。財政淨上繳中央的省要完成上繳任務。各省要堅持政府過緊日子，盤活財政存量資金，保障財政收支平衡和基層“三保”。多想辦法促消費。盤活專項債債務限額空間，用好政策性開發性金融工具，擴大有效投資並帶動消費。2021年GDP總量前四位省份分別為廣東（12.4萬億）、江蘇（11.6萬億）、山東（8.3萬億）、浙江（7.4萬億），經濟大省將起到帶動作用。
8月16日，中央氣象臺繼續發佈高溫紅色預警，這是高溫紅色預警連續發佈的第5天，也是中央氣象臺發佈高溫預警的第27天，極端高溫天氣對工業企業的影響正進一步蔓延。國內多地電力供應緊張，安徽、浙江、江蘇等多地已相繼出臺措施，要求工業企業錯峰生產，讓電於民。考慮到今年電力供應的現狀，不排除後續限電政策會延長、實際影響量進一步提升的可能性。作為中國光伏製造產業重鎮與鋰鹽、矽料主產區之一，本周停產或造成約1.4萬噸矽產量損失，鋰鹽和電池正極材料減產規模或達上千噸。鋰價面臨上行風險。
7月数据顯示經濟修復斜率放緩，多重因素導致目前私人部門有效需求不足，地產市場面臨突出困難、居民消費表現偏弱。即使公共部門發力積極擴大基建和製造業投資，也未能扭轉7月經濟總需求偏弱。認為這次超預期降息的背景是7月信貸增長較慢以及主要經濟数据增速回落，經濟恢復需要貨幣政策的進一步支援。另外，近期美國加息預期弱化，美元指數回落，外部約束也有所緩解。縮量+降息的政策組合對應的是當前銀行間市場流動性非常充裕，市場利率低於政策利率。我們預計本月的LPR有望下調，且5年期LPR下調幅度或大於10bps，推動信貸平穩增長。
市場近期表現缺乏明確主線，熱點輪動較快，藍籌公司表現相對低迷，中小市值股票活躍度較高。相關的小盤股基金也熱度高漲。對於後市業績為主的中報行情仍是主線，高成長板塊分化下，建議關注估值更加合理的半導體板塊，同時，中報披露逐步進入後期，對於部分的價值股也可做短期的關注，比如股息率高的銀行以及估值較低的證券板塊。操作上，光伏股繼續關注。長期看，各國新能源替代化石能源需求增大。今年矽片環節有較大規模的新增產能投放，金剛線細線化帶來線耗增加，碳碳熱場滲透率提升，具備技術實力和產能佈局的頭部企業有望受益。鋰電概念股短期強勢。繼續看好儲能逆變器和儲能電池高增長。

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