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花旗下調普拉達2026至28財年各年報告營收預測各1%、2%及3%，主因空間貢獻減少及可比銷售動能略低，導致有機增長由先前的5%、6%及6%，分別下調至4%、5%及5%，部分被匯率逆風減輕所抵銷。在毛利率假設大致不變、營業費用成長假設下調的情況下，將EBIT及每股盈測分別下調1%、4%及6%。EBIT利潤率預測分別下調300基點、上調50基點及上調60基點至20.2%、20.7%及21.3%，其中2026財年EBIT利潤率因Versace帶來約360基點的稀釋影響。目標價由41.6元下調至38元，維持「中性」評級。(ha/da)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
《大行》花旗降普拉達(01913.HK)目標價至38元 維持「中性」評級
2026/05/04 10:51
花旗發表報告指，於Miu Miu及Prada品牌公布首季銷售數據後更新對普拉達(01913.HK)模型。Miu Miu增長進一步正常化，Prada品牌則連續第二季持平。雖然管理層對中東以外地區目前交易情況的評論相對正面，但全年剩餘時間的能見度依然有限。持續的地緣政治不穩定，以及時尚產業更為活躍的產品創新週期，可能對短期增長構成壓力。花旗下調普拉達2026至28財年各年報告營收預測各1%、2%及3%，主因空間貢獻減少及可比銷售動能略低，導致有機增長由先前的5%、6%及6%，分別下調至4%、5%及5%，部分被匯率逆風減輕所抵銷。在毛利率假設大致不變、營業費用成長假設下調的情況下，將EBIT及每股盈測分別下調1%、4%及6%。EBIT利潤率預測分別下調300基點、上調50基點及上調60基點至20.2%、20.7%及21.3%，其中2026財年EBIT利潤率因Versace帶來約360基點的稀釋影響。目標價由41.6元下調至38元，維持「中性」評級。(ha/da)~
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