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《大行》摩通：濰柴動力(02338.HK)估值及息率過低難忽視 上調AIDC引擎出貨目標
2026/10/26 16:40
摩根大通發表研究報告指，今年下半年以來，濰柴動力(02338.HK)一直受長線投資者關注，即使股價大幅波動，投資者仍持續表達趁低吸納的興趣，其估值及息率過低，難以忽視。

該行指，最新行業發展強化固體氧化物燃料電池(SOFC)機遇的規模及迫切性，美國上市的Bloom Energy(BE.US)已上調全年2026年收入指引至介乎44億至46億美元，按中位數計按年增長逾120%，並上調非公認會計原則毛利率展望至約34%。而英國Ceres則公布新合作，並指濰柴是全球擴張最快的授權商，目標於2027年底前達到200兆瓦SOFC產能，正極快邁向量產。

摩通表示，最新中國重卡行業數據顯示需求環境具挑戰，液化天然氣卡車銷售仍受壓，電氣化及出口成為主要增長動力。在此背景下濰柴已上調今明兩年AIDC柴油及燃氣引擎出貨目標，目前指引今年第三季約1,300台AIDC柴油引擎、2026年200至300台燃氣引擎，以及2027年逾2,000台燃氣引擎，隨產品組合轉變，2027年增量利潤上行空間明顯，維持濰柴動力「增持」評級。(gc/u)~

阿思達克財經新聞
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