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《大行》匯研微降新創建(00659.HK)目標價至10元 出售長瀏高速公路作價合理
2026/05/15 11:32
滙豐研究發表報告指，新創建(00659.HK)前日(13日)宣佈以16億元人民幣的對價，將湖南長瀏高速公路100%股權出售予上海國資委。該行認為，考慮到該資產在2025財年錄得虧損，1.05倍的隱含市賬率(P/B)作價具吸引力，且與同行0.5至1.7倍的估值相比表現不俗。此次出售符合公司精簡收費公路組合的戰略。

公司預計，此次出售將在2026財年錄得約8,000萬元人民幣的稅後虧損，但滙豐研究認為，長遠而言交易可從資產負債表中移除約20億元人民幣的債務，降低集團槓桿。同時，該行估算此舉每年可減輕約6,000萬元人民幣的利息負擔。預期公司將出售所得的16億元人民幣重新投資於保險及物流等核心戰略業務，以尋求長遠增長及更佳回報，惟預計不會因是次出售派發特別股息。

匯研微調新創建目標價，由10.1港元下調至10港元，維持「買入」評級。該行指出，受強勁現金流及增長中的業務支撐，公司目前股息率約7%，具備吸引力且可持續。(da/u)~

阿思達克財經新聞
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