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《大行》美銀證券升郵儲行(01658.HK)目標價至5.29元 第三季盈利增長落後同業
2026/11/02 12:13
美銀證券發表研究報告指，郵儲銀行(01658.HK)首九個月純利按年升4.6%至801億元人民幣，為國有銀行中最低增長。核心盈利按年增長由上半年17.3%放緩至前九個月的15.8%，因第三季撥備前經營溢利按季跌29%。首九個月股本回報率按年跌0.4個百分點至9.8%。普通股權一級資本充足率按季升17個基點至10.21%。

該行指，淨息差按季跌5個基點至1.55%，淨利息收入按季跌0.3%。不良貸款比率按季跌2個基點，但年初至今累計升4個基點至0.99%。特別提及貸款按季急升10%或年初至今升29%，特別提及貸款比率按季升15個基點至1.88%。不良貸款覆蓋率再按季跌10個百分點，年初至今跌23個百分點至205%，貸款撥備率按季跌15個基點至僅2.01%。

該行大致維持盈利預測不變，更新12個月人民幣兌美元預測至6.5，並因中國債券孳息下跌而將股本成本下調100個基點，將H股目標價由4.68港元上調13%至5.29港元，郵儲銀行(601658.SH)A股目標價由原先5.22元人民幣上調12%至5.85元人民幣。該行重申H股「跑輸大市」評級，因覆蓋率偏低及增長較弱；A股維持「中性」。(da/u)~

阿思達克財經新聞
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