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《大行》大華繼顯降寧德時代(03750.HK)目標價至675元 下調盈測
2026/07/27 14:18
大華繼顯發表研究報告指，寧德時代(03750.HK)第二季淨利潤為225.5億元人民幣(下同)，按年升36.5%，帶動上半年淨利潤達433億元，按年升42%，表現符合預期。不過，每GWh毛利及純利分別降至1.47億元及9,700萬元。該行將公司2026至2028年各年銷量預測分別上調至1,000GWh、1,230GWh及1,450GWh，但下調毛利率預測至23.4%、23.7%及23.9%。

該行將寧德時代2026至2028年淨利潤預測分別下調1%、7%及12%，至936.4億元、1,163.9億元及1,391億元。該行維持其「買入」評級，但將H股目標價下調至675港元，寧德時代(300750.SZ)A股目標價由640元人民幣下調至585元人民幣，估值基準由2026年滾動至2027年，目標估值倍數由原先預測市盈率31倍降至23倍。(ad/da)~

阿思達克財經新聞
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