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《大行》美銀證券降新東方(09901.HK)目標價至55.2元 收入勝預期惟利潤率遜預期
2026/10/29 15:08
美銀證券發表研究報告指，新東方(09901.HK)截至今年8月底止2027財年首季收入按年增長23%，高於2027財年增長14%至18%的指引，主要受東方甄選(01979.HK)及海外業務增長強於預期的帶動。非公認會計準則經營利潤率按年下跌0.3個百分點至21.7%，低於該行預期，主要因業務組合的不利影響，較低利潤率的東方甄選增長較核心教育業務快。

美銀證券預期新東方第二季收入增長將加快，並隨東方甄選貢獻提升及分部利潤率持續改善，而錄得利潤率擴張。

該行將新東方2027及2028財年盈利預測分別下調5%及7%，目標價由61.6港元降至55.2港元，新東方(ED.US)美股目標價由79美元降至70.8美元，重申「買入」評級，認為近期股價回調後，估值已經重置風險回報變得吸引。(gc/u)~

阿思達克財經新聞
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