票據衝量帶動12月社融超預期，券商股票交易介面或對量化私募再開放：週二，A股三大股指早盤震盪走高，午後呈現單邊上揚，在上證50指數的帶動下，三大股指集體漲逾1%，截至收盤，上證指數報2570.34點，上漲1.36%；深證成指報7547.35點，上漲1.86%；創業板指報1266.27點，上漲1.63%。港股也出現大漲，恒生指數上漲2.02%。整體來看市場交投較為活躍，兩市近3000只個股收漲。盤面上，春節臨近，白酒飲料板塊大幅領漲，券商板塊表現強勢，工業互聯網、國產軟體等科技板塊同樣漲幅靠前，5G板塊低開高走，燃料電池板塊分化。北上資金淨流入51.81億元，2019年以來，累計淨流入達205.99億元且今年有加速流入的跡象。昨日是2019年首次全面降准的第一輪落地，中國央行1/15和1/25將分別下調存款準備金率0.5個百分點，這是中國央行近三年來首度全面降准。同時不再續作一季度到期的1.2萬億元人民幣MLF。昨日央行公開市場實現淨投放1800億元，有3900億MLF到期。
中國12月新增人民幣貸款和社融小幅超預期，社融增量1.59萬億元，高於前值 1.52萬億，比上年同期多33億元。當月人民幣貸款增加1.08萬億元，同比多增4995億元。受下半年消費貸與PPP平臺整治以及房地產政策收嚴抑制居民購房需求所影響，12月居民短期貸款與中長期貸款比重雙雙連續三個月下降，而流向非金融企業部分亦小幅滑落至11.0%，實體企業融資仍然疲軟。當月票據放量3394億，是2018年第二高，為當月新增人民幣貸款超預期的主因。2018全年社融增量累計為19.26萬億元，比上年少3.14萬億元。在資管新規金融去杠杆的背景下，預計24.02萬億社融非標將繼續萎縮，不過2019年下行增速有望放緩。
消息面上，國新辦昨日舉辦發佈會，央行副行長、發改委副主任、財政部副部長均發表講話。其中央行副行長朱鶴新表示穩健貨幣政策並不意味著一成不變，要保持鬆緊適度；下一步央行要在疏通貨幣政策傳導機制上做更多的努力和探索，打通貨幣政策傳導機制最後一公里。發改委副主任連維良再次提到制定出臺穩住汽車、家電等熱點產品消費的措施，另外提出鼓勵資訊、旅遊、體育等服務消費和網購等消費新業態。下一步將加大國企混改力度，在前三批50家試點的基礎上，加快推出第四批100家以上試點。還有推動鄉村振興、推進新基建等。財政部副部長許宏才表示今年會實施積極財政政策、較大幅度增加地方政府專項債券規模。高層領導在國新辦會議上繼續傳達相對積極的政策訊號，後續包括減稅、國企改革、基建、新基建都將有更多政策與資金支援。
據券商中國報導，券商股票交易介面有望對量化私募重新開放，首批放開的時點或在春節後，這意味著因股市異常波動被叫停的量化私募系統（程式化交易）直連券商，將重新可行。據悉，部分券商已在積極推介相關業務，主動接洽量化私募。就在1月12日，方星海在參加第二十三屆中國資本市場論壇時提到，不夠活躍成了交易的主要矛盾，要採取措施，使交易進一步活躍。此次交易介面開放舉動將對A股流動性和交易量帶來一定利好，而量化私募相關策略的效率也將有所提高。政策持續吹風、人民幣走強、外資持續流入，節前市場情緒有望繼續好轉，操作上可特別關注政策扶持的新基建、新能源車，以及大消費、券商等。

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