人民銀行、外匯管理局上調跨境融資宏觀審慎調節參數，光伏行業協會上調23年新增裝機預測：昨日，大盤早盤一度沖高，午後持續震盪回落，截至收盤，滬指跌0.92%，深成指跌1.06%，創業板指跌0.99%，滬深兩市成交額7856億，較上個交易日放量832億。北向資金全天淨買入3.47億元，其中滬股通淨賣出10.84億元，深股通淨買入14.31億元。盤面上，大消費板塊全線走強，電商概念股領漲，零售股繼續活躍，服裝股盤中活躍，房地產板塊一度沖高。下跌方面，存儲芯片、CPO等高位題材股出現補跌。港股高開後沖高回落，截至收盤，恒生指數跌0.13%，恒生科技指數跌1.24%。盤面上內房股反彈，而消費電子、AI、半導體等板塊走低。
外圍市場方面，在下周美聯儲決議前的官員靜默期，財報影響大盤。科技股拖累大盤，台積電下調全年銷售指引後，歐美芯片股承壓加速下行。週四公佈的上周美國首次申請失業救濟人數意外不增反降，創兩個月新低，體現勞動力市場仍強韌，支持美聯儲今年繼續加息，數據公佈後，美債收益率加速回升，盤中升幅超過10個基點。截至收盤，道指收漲0.46%，納指收跌2.05%，標普500指數收跌0.68%。
昨日，人民銀行、外匯管理局決定將企業和金融機構的跨境融資宏觀審慎調節參數從1.25上調至1.5，達歷史最高，從而令企業和金融機構跨境融資規模上限再放大25%。如企業或金融機構自身有較強的跨境融資需求、並且此前已達餘額上限，則本次上調係數後，企業或金融機構可跨境融入更多資金，總體有助於增加外債規模、促進資金流入。從歷史來看，央行曾在20年3月12日將該參數從1上調至1.25，當時國內疫情爆發對經濟造成衝擊，人民幣匯率從6.86貶至7以上，提高融資上限吸引資金有助於緩解貶值壓力。20年下半年，人民幣從7.1以上持續升值至6.5，央行於20年12月11日和21年1月7日先後將金融機構、企業的參數從1.25下調至1，抑制資金流入、緩解升值壓力。22年10月25日，央行再次將該參數上調至1.25，當日離岸人民幣觸及7.37。相比實際作用，該政策更多是釋放穩匯率的信號，前幾次調整後匯率仍然延續此前的趨勢，但有望一定程度上緩解人民幣貶值預期。離岸人民幣兌美元盤中一度漲超600點、收復7.17。
行業方面，昨日，中國光伏行業協會名譽理事長王勃華在光伏行業2023年上半年發展回顧與下半年形勢展望研討會上表示，將2023年中國光伏新增裝機預測由95-120GW上調至120-140GW。此外，工信部也表示正在加快編制新版《光伏產業技術標準化體系》，從數據來看，23年6月國內光伏新增裝機17.21GW，同比+140.03%，2023年上半年新增裝機78.42GW，同比增加153.95%。產業鏈快速跌價引發一定觀望背景下，6月國內裝機同比高增超出市場預期，630搶並網雖有一定促進作用，但主要為國內需求旺盛。展望後續，組件企業7月排產有一定程度提升，行業整體在10%+，部分龍頭企業有上修，產業鏈價格亦呈現微漲，行業基本面向上。考慮到產業鏈價格見底帶來建設項目積極性提升，以及項目季節性特徵，23年裝機規模大概率超預期。建議關注相關產業鏈。
消息面上，昨日國家主席習近平在北京釣魚臺國賓館會見美國前國務卿基辛格，強調，當前世界正在經歷百年未有之大變局，國際格局發生重大變化。中美兩國又一次處於何去何從的十字路口，需要雙方再一次作出選擇。展望未來，中美完全可以相互成就、共同繁榮，關鍵是遵循相互尊重、和平共處、合作共贏三項原則。綜合來看，中國二季度GDP不及預期動搖市場信心，預計市場仍將維持震盪調整行情。目前多行業政策頻出，或對A股行情有所提振；此外中報業績預告正處密集披露期，可關注超預期板塊。建議關注業績確定性高的AI細分賽道，低估值的新能源和有政策催化的汽車和消費產業鏈，以及高溫缺電支撐業績的火電等。
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