國常會進一步部署穩經濟一攬子措施，拜登正式宣佈啟動“印太經濟框架”：上證指數早盤震盪下滑，午後翻紅，最終收漲0.01%，而受大權重股寧德時代、邁瑞醫療調整的影響，創業板指收跌0.3%。兩市成交0.86萬億元，較前一交易日有所縮量。盤面來看，上游週期股領漲大盤，午後汽車板塊捲土重來，多股漲停，而受週末北京疫情影響，消費板塊疲軟，白酒、酒旅、餐飲等出現回调。隔夜歐美股市普遍收漲，標普500指數漲1.86%、道鐘斯漲1.98%、納斯達克漲1.59%。歐洲STOXX 600指數收漲1.26%、德國DAX 30指數收漲1.38%、英國富時100指數收漲1.67%。美元指數盤中跌超1%創近四周新低，10年期美債收益率一度較上週四低位回升近10個基點。

5/23國務院總理李克強主持召開國務院常務會議，會議指出，當前經濟下行壓力持續加大，許多市場主體十分困難。會議決定實施6方面33項措施，主要包括一是財政及相關政策，在更多行業實施存量和增量全額留抵退稅，增加退稅1400多億元，全年退減稅2.64萬億元；將中小微企業個體工商戶和5個特困行業緩繳養老等社保費政策延至年底，並擴圍至其他特困行業，預計今年緩繳3200億元；將失業保險留工培訓補助擴大至所有困難參保企業；國家融資擔保基金再擔保合作業務新增1萬億元以上。二是金融政策，今年普惠小微貸款支持工具額度和支持比例增加一倍；對中小微企業個體工商戶貸款、貨車車貸、遇困個人房貸消費貸，支持銀行年內延期半年還本付息。三是穩產業鏈供應鏈。優化復工達產政策；保持貨運暢通，取消來自疫情低風險地區通行限制，一律取消不合理限高等規定和收費；有序增加國內國際客運航班。四是促消費和有效投資。階段性減征部分乘用車購置稅600億；因城施策支持剛性和改善性住房需求；新開工一批水利特別是大型引水灌溉、交通、老舊社區改造、地下綜合管廊等專案，引導銀行提供規模性長期貸款。五是保能源安全。落實地方煤炭產量責任，調整煤礦核增產能政策；再開工一批能源項目。六是做好失業保障、低保和困難群眾救助等工作。綜合來看，這次國常會也是按照5/18李克強表態的“看得准的新舉措能用盡用，5月份能出盡出”，推出了一攬子穩經濟的措施。

房地產近期政策持續鬆綁，隨著5/15央行公佈的個人首套房貸款利率下限調整政策出臺，南京、蘇州、無錫等地主流銀行已經有一部分迅速回應，首套房貸款利率最低由原本的4.6%降至4.4%。而此前傳出的北京地區房貸利率下調15bp的消息也已得到工行網點確認，目前房貸5年期LPR報價由之前的4.6%降低到4.45%。同時，國務院印發了《鄉村建設行動實施方案》，明確中國鄉村建設行動路線圖，強調要把公共基礎設施建設重點放在農村，包括實施農村道路暢通工程、強化農村防汛抗旱和供水保障、實施鄉村清潔能源建設工程、農產品倉儲保鮮冷鏈物流設施建設工程、数字鄉村建設發展工程、村級綜合服務設施提升工程、農房品質安全提升工程等。

彭博社消息稱當地時間23日下午，美國總統拜登在日本東京正式宣佈啟動“印太經濟框架”， 中國外交部長王毅22日表示，中國同地區國家一樣，樂見有利於加強區域合作的倡議，但反對製造分裂對抗的圖謀。後續美國進一步採取遏華動作。總的來看，近期房地產政策持續加碼，人民幣急貶後急升，中美股市表現分化A股強於美股，後續仍需關促經濟政策進一步發力，疫情擾動下經濟底呈現仍需時間，疊加美聯儲正式加息縮表在即、美股調整幅度加大、中美關係等仍有擾動，建議逢低關注穩增長基建地產產業鏈，汽車電動智慧化，光伏風電等。

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