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《大行》交銀國際：寧德時代次季出貨超預期 維持「買入」評級
2026/07/28 15:36
交銀國際發表報告指出，寧德時代(300750.SZ)第二季收入按年增長57%至1,477.8億元人民幣(下同)，電池出貨量按年增長55%至232GWh，表現超出市場預期。惟盈利端受壓，期內毛利率按季下跌1.6個百分點至23.2%，主要受原材料漲價傳導滯後影響。

展望未來，集團需求及產能擴張仍支撐出貨增長，該行上調2026及2027年出貨預測至980及1,250GWh。後續需關注成本傳導、消費稅影響及行業供需變化。

該行認為，短期盈利壓力不改公司長期競爭優勢，動力電池、儲能及海外業務仍具成長空間；隨成本壓力緩解及價格機制優化，盈利能力有望逐步修復。交銀國際給予寧德時代(300750.SZ)「買入」評級，目標價512元人民幣。(ad/u)~

阿思達克財經新聞
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