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美銀指出，ASMPT的強勁增長似乎主要來自中國內地、台灣地區及歐洲等地的非記憶體/邏輯客戶，而用於HBM的TCB出貨增長則有限，因HBM大部分在南韓封裝。該行維持對ASMPT的「買入」評級，目標價310港元不變，基於預測2027至2028年市盈率40倍，高於長期歷史平均中位20多倍，因預期2026年下半年至2028年將處於前所未有的每股盈利上行週期。
該行上調2026年每股盈利預測6%至4.24港元，主要反映第二季業績優於預期；2027及2028年每股盈利預測則大致維持不變，分別為6.62及9.43港元。該行預期2026至2028年銷售額將分別達196.92億、277.65億及384.24億港元。(da/j)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
《大行》美銀證券：ASMPT(00522.HK)季績勝預期 重申「買入」評級 目標價維持310元
2026/07/30 14:23
美銀證券發表報告指，ASMPT(00522.HK)第二季業績勝市場預期，期內銷售額49.36億港元，按年增長45%(按持續經營業務計增長52%)；毛利率42%；經營利潤率16%；每股盈利1港元，按年增長逾一倍，均高於市場共識及該行預期。管理層對第三季銷售給出樂觀指引，按中間值計按年增長46%，主要受AI晶片/伺服器相關後端設備(包括熱壓焊接(TCB)和SMT)的強勁訂單帶動，訂單量按年幾乎翻倍。美銀指出，ASMPT的強勁增長似乎主要來自中國內地、台灣地區及歐洲等地的非記憶體/邏輯客戶，而用於HBM的TCB出貨增長則有限，因HBM大部分在南韓封裝。該行維持對ASMPT的「買入」評級，目標價310港元不變，基於預測2027至2028年市盈率40倍，高於長期歷史平均中位20多倍，因預期2026年下半年至2028年將處於前所未有的每股盈利上行週期。
該行上調2026年每股盈利預測6%至4.24港元，主要反映第二季業績優於預期；2027及2028年每股盈利預測則大致維持不變，分別為6.62及9.43港元。該行預期2026至2028年銷售額將分別達196.92億、277.65億及384.24億港元。(da/j)~
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