回上列表
該行表示，管理層指引2026財年第四季度收入年增15%至18%，全年增速上調至13%至14%(年初為5%至10%)。認為K12業務仍是核心增長動力，受益於續費率改善與產品品質提升。整體而言，該行預計，2026財年四季度集團非GAAP營業利潤率按年擴大0.5個百分點至7.1%；同時上調2026/2027財年收入預測2.1%、5.3%至55.97億、64.13億美元(年增14%、15%)，以及上調非GAAP營業利潤0.5%、6.8%至7.33億、9.08億美元(年增32%、24%)。
招商證券國際維持新東方為首推股票。基於盈利預測上修，將新東方(EDU.US)美股未來12個月分部估值目標價由76美元上調至79美元，分別對應今明兩年22.2倍、17.7倍市盈率；評級「增持」。
該行又預計，新東方未來3年將維持積極股東回報，收益率超5%，在其覆蓋的教育及互聯網股票中具吸引力。(hc/w)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
《大行》招商證券國際升新東方(EDU.US)目標價至79美元 營運優化驅動穩健增長
2026/04/24 11:44
招商證券國際發表研究報告，指新東方(09901.HK)2026財年第三季度收入14億美元，年增20%，超預期4%，主要得益於東方甄選強勁增長，以及核心教育業務保持高個位數穩健增速。毛利率53.7%，按年降1.4個百分點。截至2026年2月，新東方淨現金達50億美元。遞延收入年增8%。截至2026年4月21日，新東方已回購1.843億美元股份。該行表示，管理層指引2026財年第四季度收入年增15%至18%，全年增速上調至13%至14%(年初為5%至10%)。認為K12業務仍是核心增長動力，受益於續費率改善與產品品質提升。整體而言，該行預計，2026財年四季度集團非GAAP營業利潤率按年擴大0.5個百分點至7.1%；同時上調2026/2027財年收入預測2.1%、5.3%至55.97億、64.13億美元(年增14%、15%)，以及上調非GAAP營業利潤0.5%、6.8%至7.33億、9.08億美元(年增32%、24%)。
招商證券國際維持新東方為首推股票。基於盈利預測上修，將新東方(EDU.US)美股未來12個月分部估值目標價由76美元上調至79美元，分別對應今明兩年22.2倍、17.7倍市盈率；評級「增持」。
該行又預計，新東方未來3年將維持積極股東回報，收益率超5%，在其覆蓋的教育及互聯網股票中具吸引力。(hc/w)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
 |