變異毒株登陸美國引發美股重挫，富時中國A50三檔成份股調整：週三A股三大股指出現分化，滬指震盪攀升，創業板指則弱勢整理。權重股局部活躍，多個熱門題材回调。截至收盤，上證指數收漲0.36%報3576.89點，深證成指跌0.01%報14794.25點，創業板指跌0.64%報3473.37點。兩市成交額連續29個交易日突破萬億；北向資金實際淨買入30億元。盤面上，12月首個交易日，在隔夜外盤整體表現不佳情況下，滬深兩市僅微幅低開，全天橫盤震盪，尾盤緩慢抬升。權重股依舊表現疲軟，隆基昨日盤後降價消息市場給予負反饋，光伏板塊全線下挫；高位的鋰電巨頭也大多弱勢震盪。美東時間12/1日，美國報告了加州的首例奧密克戎冠狀病毒變體。美國傳染病專家、白宮首席醫療顧問富奇在白宮的新聞發佈會上表示加強針免疫非常重要，鼓勵人們儘快接種加強針。美國公佈確診國內首例感染病例後，三大美股指由漲轉跌；美元指數盤中轉漲；美債價格反彈；原本一路反彈的國際原油也轉跌，美國WTI原油甚至回吐盤中5%的漲幅，盤後跌幅擴大到1%以上。
資金面上，央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，12月1日以利率招標方式開展了100億元7天期逆回購操作，中標利率2.20%。Wind数据顯示，週三1000億元逆回購到期，因此單日淨回籠900億元。資金面方面，11月30日月末最後一天疊加MLF到期，央行在公開市場仍維持著千億的逆回購操作，銀行間資金面偏緊，主要回購利率全線大幅上行，隔夜回購加權利率上行逾31bp報在2.17%附近，7天期利率上行逾14bp報在2.39%附近；展望12月份，常規因素預計投放資金9700億元左右，公開市場操作方面，12月有9500億MLF到期，在央行積極維穩流動性的政策基調下，預計12月超儲率或回升至1.6%，雖然低於往年同期水準，但資金面壓力不大。
12/1日公佈的11月財新中國製造業PMI錄得49.9，較10月下降0.7個百分點，繼8月之後再次位於榮枯線以下，反映製造業修復進程放緩。這一走勢與國家統計局PMI相悖。國家統計局公佈的11月製造業PMI錄得50.1，較10月上升0.9個百分點，結束了連續兩個月的收縮態勢，重回擴張區間。與10月製造業需求強、供給弱相反，11月製造業供給明顯恢復，但需求疲弱。由於供給約束減輕，尤其是電力短缺有所緩解，製造業生產指數重回榮枯線以上，結束了連續三個月的收縮。不過，顧客需求低迷，成本上揚，部分企業用電依然受限，拖累了製造業生產整體增速。需求方面則略顯低迷，新冠疫情反彈疊加產品價格上漲，對需求形成抑制，11月新訂單指數由擴張區間落入收縮區間。11月製造業景氣度基本維持平穩，經濟下行壓力增加和通脹壓力緩解是突出特徵。10月下旬至11月中上旬，多省市出現散發新冠疫情壓制了需求側。電力供應短缺得到緩解後，供給側開始恢復，但受需求影響，供給恢復幅度有限，基礎尚不牢固。大宗商品保供穩價措施初見成效，製造業企業成本壓力大幅緩解。政策層面，中小企業紓困仍是重點，就業惡化，居民收入增幅有限，消費品購買力薄弱等問題，也應給予足夠重視。此外，部分原材料價格依然位於高位，企業還面臨較大成本壓力，通脹問題尚不可掉以輕心。
新能源車產業方面，據報導，電池模組廠已獲通知，因電動汽車、儲能等下游需求拉升，明年年初，圓柱形鋰電池電芯將再次漲價，漲幅5%-15%。另一則報導更補充，電池漲價潮將延續至2023年。彭博新能源財經(BNEF)最新調查報告顯示，目前鋰離子電池組平均價格為132美元/kWh，同比下降6%。然而，由於材料成本壓力加重，明年電池組價格或將走高至135美元/kWh，進一步拖緩電動汽車的降本進程。目前NMC(811)電池價格近110美元/kWh，預計Q4價格較Q1每kWh將高出10美元。供應鏈近日傳出的其他消息也印證了彭博“電池明年漲勢繼續”的預測。BNEF此前預測，2024年電池組平均價格可跌破100美元/kWh，屆時即便沒有補貼，電動汽車的售價及利潤率也將與燃油車持平，換句話說，更具成本競爭力。然而，在電池(組)平均價格持續走高的預期下，實現100美元這一分界的時間點或需要再推後兩年至2026年，而電動車普及度、車企利潤、儲能專案都將受到波及。雖說實現時間撲朔迷離，但100美元/kWh的路線仍是明確的。今年多家廠商已發佈相關電池技術路線圖，例如，雷諾、福特等已宣佈，力求2030年將價格降至80美元/kWh。12月1日，富時羅素宣佈，富時中國A50指數成份股新納入億緯鋰能、海爾智家、片仔癀，剔除海螺水泥、美的集團、三一重工。將於12月17日星期五收盤後生效。綜合來看，近期新變異毒株影響加大全球市場波動，不過中國在政策加碼穩增長預期下，跨年行情預期正逐步增強，靜待12月中央經濟工作會議政策方針的表態。建議關注以券商、銀行為代表的低估值板塊，以及碳中和與科技製造主線下的新能源（新能源汽車、光伏、風電、儲能）。

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