回上列表
野村發表研究報告指，中興通訊(00763.HK)第三季收入按年增速加快至34%，對比第二季為按年升11.5%，季度盈利按年升394.5%至13億元人民幣，主要受到低基數的帶動。剔除一次性項目後，期內經常性淨利潤為5.929億元人民幣，按年升363.7%。
該行認為，強勁的收入增長主要受中國雲服務供應商(CSP)市場對AI伺服器需求暢旺帶動。毛利率按年跌1.3個百分點、按季升1.3個百分點，反映產品組合變化及中國伺服器市場競爭激烈。儘管毛利率下跌，但中興成功控制主要開支，研發及銷售與市場推廣開支比率分別按年下降0.9個百分點及2.3個百分點，亦帶動盈利上升。
展望今年下半年，野村認為國內電信運營商業務繼續面對挑戰，國內電信運營商控制資本開支，同時中國領先CSP的AI基建投資將持續，或可支撐中興通訊收入增長，但由於產品組合出現結構性變化，預期利潤率壓力仍然存在。該行維持「中性」評級及目標價39元，對應2026年預測市盈率19倍。(gc/ad)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
中興(00763.HK)升逾5% 野村：第三季伺服器業務勢頭持續強勁
2026/10/27 10:33
中興通訊(00763.HK)今日高開3.14%，最高見20.56元。現報20.2元，升5.76%，成交699.5萬股，涉資1.42億元。野村發表研究報告指，中興通訊(00763.HK)第三季收入按年增速加快至34%，對比第二季為按年升11.5%，季度盈利按年升394.5%至13億元人民幣，主要受到低基數的帶動。剔除一次性項目後，期內經常性淨利潤為5.929億元人民幣，按年升363.7%。
該行認為，強勁的收入增長主要受中國雲服務供應商(CSP)市場對AI伺服器需求暢旺帶動。毛利率按年跌1.3個百分點、按季升1.3個百分點，反映產品組合變化及中國伺服器市場競爭激烈。儘管毛利率下跌，但中興成功控制主要開支，研發及銷售與市場推廣開支比率分別按年下降0.9個百分點及2.3個百分點，亦帶動盈利上升。
展望今年下半年，野村認為國內電信運營商業務繼續面對挑戰，國內電信運營商控制資本開支，同時中國領先CSP的AI基建投資將持續，或可支撐中興通訊收入增長，但由於產品組合出現結構性變化，預期利潤率壓力仍然存在。該行維持「中性」評級及目標價39元，對應2026年預測市盈率19倍。(gc/ad)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
 |