央行摸底消費貸流入樓市，中國有序放開新能源汽車代工生產：週二A股震盪攀升，量能繼續縮減。上證指數收漲0.71%報3227.96點，深證成指漲1.31%報13147.35點，創業板指漲1.32%報2666.52點，科創50漲1.89%，萬得全A漲1.01%。兩市成交額不足9000億元，繼續呈現萎縮態勢。北向資金全天淨賣出22.33億元，連續4日淨賣出。盤面上，資金再度抱團消費股，食品飲料表現搶眼，莊園牧場等多股漲停。次新股活躍，盛視科技等多股漲停。軍民融合概念強勢，三角防務等漲停。数字貨幣題材崛起，飛天誠信等多股漲停。黃金概念高開低走，豫光金鉛從漲停到跌逾4%。醫藥和生物板塊重挫，冠昊生物等跌停。資金面上，央行公開市場7月28日開展800億元7天期逆回購操作，當日100億元逆回購到期，淨投放700億元。兩市融資餘額重拾升勢。截至7月27日，滬深兩市融資餘額合計13449.91億元，較前一交易日增加38.14億元。Shibor全線上行，隔夜品種上行15.1bp報1.9940%，7天期上行5.5bp報2.2020%，14天期上行5.5bp報2.2890%。
美國時間27號美國參議院多數黨（共和黨）領袖麥康奈爾公佈了新一輪規模1萬億美元的經濟刺激计划。共和黨最新方案提議包括繼續向符合條件的家庭發放現金，發放條件與規模和上一輪刺激相同，即年收入低於7.5萬美元的個人以及低於15萬美元的家庭，每個成人可獲得1200美元；繼續為中小企業提供援助，設立1900億美元的薪酬保護计划（PPP），雇員在300人以下、營收下滑超過50%的企業可以申請第二輪援助；方案還包括1050億美元補貼幫助學校在秋季重新開放，其中300億美元將用於大學；應對新冠方面，共和黨计划拿出160億美元用於新冠病毒檢測，260億美元用於支持新冠疫苗以及治療藥物的研發。此外對於財政吃緊的地方政府以及州政府，最新方案並未提出援助資金。相比之下，民主黨此前提議為這部分留出9000億美元預算。當前問題在於美國兩黨對新一輪刺激方案的談判可能需要數周時間。如果不能在7月31日眾議院休會前必須通過議案，將等到9月眾議院結束休會再繼續投票。雙方另一大分歧之處在於共和黨剛剛公佈的方案，每週600美元的聯邦失業救濟金還會繼續發放，但是10月前金額砍掉三分之二，變為每週200美元。從10月開始，這部分補貼按照申領者失業前工資的70%發放。此外，美聯儲宣佈，將緊急貸款计划延長3個月至12月31日，延長3個月將有助於潛在參與者制定計劃，並確定這些工具可以繼續用於幫助經濟复蘇。延期適用于一級交易商信貸工具、貨幣市場共同基金流動性工具、一級市場公司信貸工具、二級市場公司信貸工具、定期資產支持證券貸款工具和工資抵押貸款工具。
中國在政策上依然保持對外開放、對內加大改革、促內需。習近平在亞投行第五屆理事會年會視訊會議開幕式上致辭，強調亞投行應該成為促進成員共同發展、推動構建人類命運共同體的新平臺。解決經濟全球化進程中出現的矛盾，各國應該努力形成更加包容的全球治理、更加有效的多邊機制、更加積極的區域合作。第八次中歐經貿高層對話舉行，雙方就共同抗擊新冠肺炎疫情、全球經濟治理、產業鏈供應鏈安全、中歐投資協定談判、世貿組織改革、擴大市場開放、數字經濟、互聯互通、金融和稅務領域合作等達成一系列豐碩成果和共識。對內方面，四部門聯合印發通知要求做好2020年降成本重點工作，著力從落實稅收減免政策、落實相關收費基金減免政策、降低企業寬頻和專線平均資費、堅決整治涉企違規收費等四方面，確保既定減稅降費政策落地落實。同時《通知》提出，持續降低制度性交易成本，放寬市場准入和經營限制，包括有序放開新能源汽車代工生產，推動自檢自證，實行品牌授權試點等，有望進一步提振新能源車發展。發改委表示將加快落實新型城鎮化建設補短板強弱項工作，有序推進縣城智慧化改造；加快5G網路規模部署和商業應用，推進工業、交通、物流等重點領域物聯感知設施部署，探索開展無人機、機器人運轉所需配套設施建設。
據21世紀經濟報導，央行近日向各大銀行下發調研通知，摸底線上消費貸款流入樓市情況。一位資深銀行業內人士表示，該通知由調查統計部門發出，意在摸底統計線上消費貸款規模，包括與螞蟻集團旗下花唄、借唄兩款產品的聯合貸款規模、信用卡貸款及互聯網貸款等。此前，監管機構已連續採取多項措施嚴管資金違規流入樓市。今年4月以來，深圳等地也在緊急摸查房抵經營貸資金違規流入房地產市場情況，在剛剛過去的7/24房地產工作座談會繼續強調“房住不炒”的定位，並指出“要實施好房地產金融審慎管理制度，穩住存量、嚴控增量，防止資金違規流入房地產市場。”在樓市資金流入受限情況下，後續或可期待更多增量資金流入股市。而在海外資金方面， 7/28 MSCI亞太區指數解決方案研究部主管魏震在一場研討會上表示會在近一年推出基於A股和中國市場的主題型投資的指數序列，但在目前的互聯互通的機制下，只有當科創板納入北上的買賣名單後才會被加入相應的MSCI旗艦指數，中長期外資流入A股的趨勢不變。
環球時報援引印度經濟時報稱，印度起草一份包含275款中國應用程序（APP）的清單，準備進行審查。其中包括騰訊的“吃雞”遊戲、字节跳動的另外幾款APP、小米、阿裡等互聯網巨頭的APP也榜上有名。理由是這些APP可能有所謂“危害印度國家安全和用戶隱私”的行為。應用情報公司Sensor Tower的估計，在待審核的275種新中國應用程式的新清單中，絕地求生擁有印度最大的市場，迄今為止已安裝了約1.75億次安裝，占全球下載量的24％。中國駐印度使館發言人表示印度政府封禁包括微信在內的59款中國背景手機應用，嚴重損害中國企業合法權益，中方已就此向印方提出嚴正交涉，並要求印方糾正錯誤做法；中方也將採取必要措施，維護中國企業的合法權益。總體而言，本周市場成交量持續縮量，目前仍然處於前期大漲後的整固階段，短期面對外部不确定性增強，仍會呈現區間震盪走勢。但中長期而言，宏觀經濟数据企穩复蘇，企業二季持續盈利改善、全球流動性氾濫等趨勢並未改變，圍繞經濟內循环主線仍可相對樂觀。操作上近期板塊風格輪動增強，風格趨向均衡。隨著8月份進入上半年業績密集披露期，建議逢低佈局關注有基本面支撐優質標的，1）低估值、業績超預期的週期板塊、大消費板塊。2）圍繞自主可控與進口替代主體布5G、半導體等板塊。
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