回上列表
瑞銀稱，中廣核電力上半年業績大致符預期，持續經營純利約56億元人民幣(下同)，按年大致持平(微跌0.5%)，主要受換料大修時間較長導致上網電量按年下跌3%，以及研發費用按年上升31%所影響，惟增值稅退稅加快帶動其他收益按年增長34%及應課稅收入下降令所得稅費用按年下跌17%，部分抵銷相關影響。瑞銀認為業績接近該行及市場預期，料市場反應中性。瑞銀因應2025年實際業績調整及貼現現金流預測滾動，並根據上半年趨勢調整電價及發電量假設，將2026至28年各年持續經營純利預測分別降6%、降3%及上調4%，目標價由5港元下調至4.7港元，維持「買入」評級。該行認為市場尚未充分反映長期電力需求升級及利好核電電價趨勢。
美銀證券稱，受惠成本減省，中廣核電力次季核心純利勝預期，下半年復甦料加快。其上半年純利按年增長2.7%至61億元，意味第二季純利按年增長15%至34億元。扣除一次性項目後，上半年核心純利按年大致持平於56億元，優於美銀證券預測的按年下跌5%，主要受惠於維護及折舊成本低於預期，帶動毛利率高於預期。美銀證券預測2026年經調整純利104.86億元，按年增長7.4%；2027年經調整純利128.84億元，按年增長22.9%。該行維持「買入」評級，H股目標價3.7港元。
美銀證券稱，中廣核電力上半年電費收入按年下跌1.5%，較2025年全年按年下跌6.3%有所改善，反映綜合實現電價為每兆瓦時346元(按年升0.8%)。市場化電價按年僅輕微下跌1.7%(2025年全年為下跌8.8%)，相信受惠於廣東省的節省措施及廣西的政策支持，市場化電量佔比升至65.9%(按年升9.8個百分點)。電力銷售成本按年下跌6.7%，主要受折舊費用(按年跌9.5%)及維護與其他成本(按年跌12%)下降帶動。上半年毛利率提升至45.5%，按年擴張3.5個百分點。(da/a)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
中廣核電力(01816.HK)抽高6% 瑞銀指上半年業績符預期 美銀證券指次季核心純利勝預期
2026/08/26 11:17
中廣核電力(01816.HK)今早(26日)高開0.2%後，早段升幅擴大，最高見3.015元創逾兩個月高。現報3.005元，升6%，成交4,125.4萬股，涉資1.22億元。瑞銀稱，中廣核電力上半年業績大致符預期，持續經營純利約56億元人民幣(下同)，按年大致持平(微跌0.5%)，主要受換料大修時間較長導致上網電量按年下跌3%，以及研發費用按年上升31%所影響，惟增值稅退稅加快帶動其他收益按年增長34%及應課稅收入下降令所得稅費用按年下跌17%，部分抵銷相關影響。瑞銀認為業績接近該行及市場預期，料市場反應中性。瑞銀因應2025年實際業績調整及貼現現金流預測滾動，並根據上半年趨勢調整電價及發電量假設，將2026至28年各年持續經營純利預測分別降6%、降3%及上調4%，目標價由5港元下調至4.7港元，維持「買入」評級。該行認為市場尚未充分反映長期電力需求升級及利好核電電價趨勢。
美銀證券稱，受惠成本減省，中廣核電力次季核心純利勝預期，下半年復甦料加快。其上半年純利按年增長2.7%至61億元，意味第二季純利按年增長15%至34億元。扣除一次性項目後，上半年核心純利按年大致持平於56億元，優於美銀證券預測的按年下跌5%，主要受惠於維護及折舊成本低於預期，帶動毛利率高於預期。美銀證券預測2026年經調整純利104.86億元，按年增長7.4%；2027年經調整純利128.84億元，按年增長22.9%。該行維持「買入」評級，H股目標價3.7港元。
美銀證券稱，中廣核電力上半年電費收入按年下跌1.5%，較2025年全年按年下跌6.3%有所改善，反映綜合實現電價為每兆瓦時346元(按年升0.8%)。市場化電價按年僅輕微下跌1.7%(2025年全年為下跌8.8%)，相信受惠於廣東省的節省措施及廣西的政策支持，市場化電量佔比升至65.9%(按年升9.8個百分點)。電力銷售成本按年下跌6.7%，主要受折舊費用(按年跌9.5%)及維護與其他成本(按年跌12%)下降帶動。上半年毛利率提升至45.5%，按年擴張3.5個百分點。(da/a)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
 |