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業績確定的藍籌股受青睞,二八分化投資風格或將持續
2018/01/23 09:37

業績確定的藍籌股受青睞,二八分化投資風格或將持續:滬指收報3501.36點,為逾兩年來首次,漲0.39%。深成指收報11513.08點,漲1.92%。創業板收報1768.21點,漲2.32%。盤面上,昨天家用電器板塊集體大漲,格力電器尾盤衝擊漲停,股價再創歷史新高。美國與格力電器簽署協議,這標誌著該中心將全部採用格力自主研發的光伏空調系統。目前格力市盈率接近16倍,與36倍的茅台相比仍有提升空間,市場資金往業績確定性高的藍籌股集中,二八分化的投資風格或將繼續。兩市成交5172億元,兩融餘額則是5連升,續創兩年新高,市場參與度有所提升。截至1月19日,A股融資融券餘額為10665.09億元,較前一交易日的10654.23億元增加10.86億元。此外,央行週一進行600億7天、400億14天、100億63天期逆回購操作。當日有900億逆回購到期,淨投放200億。在利率方面,各期限Shibor除隔夜及一周外,其餘全線上漲。整體流動性依然想對偏緊。從往年來看,農曆春節前居民大量取現將是銀行體系流動性面臨的最大考驗,雖央行已作了安排,即臨時準備金動用安排以及定向降準落地釋放的3000億元左右資金,但春節前流動性風險依然不可忽視。隨著近期金融監管的持續加嚴,未來市場還是將以震盪調整為主。
中國總理李克強稱必須以供給側結構改革為主線,穩增長促改革。要分析經濟形勢變化,重視苗頭性、傾向性問題,加強政策研究和儲備,抓緊做好一季度各項工作,確保良好開局。與此同時,發改委在提到2018年全力關注的8項重點工作中第一項便是持續深化供給側結構性改革。近期水泥及玻璃行業受到攻擊側改革的影響受益較大。全國水泥2017年產量略有收縮主要有三方面原因。首先就是行業供給側改革逐步深化,在嚴格限制新增產能的同時落後產能逐步退出市場。其次,則是環保限產等。而從數據上看,玻璃產量自沙河停產後有所下降。玻璃行業屬�產能過剩行業,2017年年底環保限產拉開了玻璃供給側改革的序幕,沙河地區率先對批建不符產線實施停產,玻璃供需格局改善顯著。現在全國大部玻璃生產企業已經申領到排汙許可證,不排除部分產線因環評不達標無法獲得排汙許可證而停產,玻璃供給有望再度收縮。
近日,中國保監會表示2018年將聚焦股權、資本、資金運用等突出風險,嚴厲打擊違法違規行為和市場亂象,形成高壓震懾,力爭用三年時間有效化解處置保險公司各項風險。隨著此前浦發銀行成都分行因為掩蓋不良貸款被監管部門罰款4.62億元,整個金融市場防風險去槓桿的趨勢越發明顯。今後一段時間,整治部分金融行業亂象的工作還將持續深化推進。同時,根據媒體消息,中國監管部門將推出改善後的上市公司退市制度,此前單純依靠政府補貼、出售資產等實現業績改善而避免退市的行為,將不再有效。面臨退市的公司將需要出現主營業務真正改善,才能避免退市。該新規可能近期獲批推出,細節仍可能存在變數。考慮到國內有部分企業參與到政府政策扶持的行業中,且長期依靠補貼來維持企業運營,若上市公司退市制度改革,相關公司將受到較大影響。不過對於整體行業而言,發展將為健康。
整體來看,農曆春節前居民大量取現將是銀行體系流動性面臨的最大考驗,雖央行已作了安排,即臨時準備金動用安排以及定向降準落地釋放3000億元左右資金,但春節前流動性風險依然不可忽視。隨著近期金融監管的持續加嚴,未來市場還是將以震盪調整為主。近期,全國環境保護工作會議將召開,污染防治預計仍是今年環保工作核心內容,“藍天保衛戰”則是重中之重。生態文明建設領域將取得進一步突破,環保督查力度也不會減弱。預計今年在繼續治理大氣污染問題的同時,將加大水污染和土壤污染治理,增強考核排汙許可發放,逐步增加對固廢進口管制,增強對能源使用方面限制。可持續關注環保限產所帶來的部分商品漲價,以及低估值的金融股、公用事業板塊。

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