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FedEx公布截至財政第四季的經調整每股盈利為$6.31，高於FactSet市場共識預期的$5.96；收入按年上升13%至$25 billion，亦優於預期。本月初，FedEx已將旗下貨運業務分拆為獨立上市公司，令公司專注於包裹遞送業務。
分析員Thomas Wadewitz在報告中指出，撇除轉為日曆年度報表及分拆貨運業務的影響，該行相信利潤率改善機會將支持每股盈利增長，並有助FDX股價表現。
UBS為反映貨運分拆完成而下調預測，目前預期2026年日曆年度EPS為$17.86，2027年為$20.59，意味按年增長約15%。該行仍以2027年日曆年度盈利預測的17倍市盈率為FedEx估值。
FedEx最新公布的2026年日曆年度經調整每股盈利指引為$16.90至$18.10，為分拆FedEx Freight及改為12月底年結後建立新的盈利用途。
UBS指出，第四季Federal Express的營運利潤率為8.9%，較其預測略低，反映較高的獎勵補償成本及燃油附加費收入上升的影響。
不過，本土特快、國際出口及地面服務的收益均按年上升9%至11%，顯示定價力度持續。
UBS維持對FedEx的買入評級，並將目標價由$445下調至$350。
該行預期，FedEx的成本轉型措施、包裹量改善及有利的定價趨勢將支持利潤率擴張。
該行模型顯示，2026年日曆年度地面服務量增長3.5%，特快服務量增長3.4%，並在2027年錄得進一步的盈利能力改善。
免責聲明
本內容由 AI 生成，僅供一般資訊及參考用途，並不構成任何投資建議、招攬、推薦或任何形式的保證。投資涉及風險，讀者應自行研究，並在有需要時諮詢持牌專業顧問。AASTOCKS 對因使用或依賴上述內容而引致的任何損失不承擔責任。~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
UBS指FedEx在分拆貨運業務後仍具多年盈利增長潛力
2026/06/25 00:23
UBS於周三報告指，FedEx(FDX.US)近期分拆貨運業務及轉為日曆年度報表，或令公司短期承壓，但該行表示，受惠於利潤率擴張及定價力度，FedEx仍具備多年盈利增長的定位。FedEx公布截至財政第四季的經調整每股盈利為$6.31，高於FactSet市場共識預期的$5.96；收入按年上升13%至$25 billion，亦優於預期。本月初，FedEx已將旗下貨運業務分拆為獨立上市公司，令公司專注於包裹遞送業務。
分析員Thomas Wadewitz在報告中指出，撇除轉為日曆年度報表及分拆貨運業務的影響，該行相信利潤率改善機會將支持每股盈利增長，並有助FDX股價表現。
UBS為反映貨運分拆完成而下調預測，目前預期2026年日曆年度EPS為$17.86，2027年為$20.59，意味按年增長約15%。該行仍以2027年日曆年度盈利預測的17倍市盈率為FedEx估值。
FedEx最新公布的2026年日曆年度經調整每股盈利指引為$16.90至$18.10，為分拆FedEx Freight及改為12月底年結後建立新的盈利用途。
UBS指出，第四季Federal Express的營運利潤率為8.9%，較其預測略低，反映較高的獎勵補償成本及燃油附加費收入上升的影響。
不過，本土特快、國際出口及地面服務的收益均按年上升9%至11%，顯示定價力度持續。
UBS維持對FedEx的買入評級，並將目標價由$445下調至$350。
該行預期，FedEx的成本轉型措施、包裹量改善及有利的定價趨勢將支持利潤率擴張。
該行模型顯示，2026年日曆年度地面服務量增長3.5%，特快服務量增長3.4%，並在2027年錄得進一步的盈利能力改善。
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