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《大行》花旗降三生製藥(01530.HK)目標價至34.4元 行業反腐影響預測下調
2026/08/24 14:28
花旗發表研究報告指出，三生製藥(01530.HK)中期收入按年增長4%至45.3億元人民幣，受增值稅稅率變動及行業反貪腐行動影響，產品銷售收入按年跌19%，惟期內錄得SSGJ-707里程碑收入8.52億元人民幣。

花旗預料增值稅稅率上調的影響將於下半年持續，但對2027至2028年產品銷售前景正面，主要受新產品上量帶動。輝瑞已就707開展9項全球臨床試驗，上半年已啟動兩項三期研究，計劃下半年再啟動兩項三期(一線子宮內膜癌及一線轉移性尿路上皮癌)及多項二期研究。花旗預期下半年將錄得逾1億美元里程碑收入。

基於行業反腐的持續影響及增值稅率調整，花旗將三生製藥2026至2028年收入預測分別下調18%、9%及4%，今年每股盈利預測由1.03元人民幣降至0.85元人民幣，2027及2028年預測則上調至0.96元人民幣及1.05元人民幣，目標價由36港元下調至34.4港元，維持「買入」評級不變。(gc/u)~

阿思達克財經新聞
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