二十屆三中全會對進一步全面深化改革做出系統部署，台積電上調24年營收增速指引：週四A股，市場全天震盪反彈，創業板指領漲。截至收盤，滬指漲0.48%，深成指漲0.5%，創業板指漲1.25%。滬深兩市昨日成交額6723億，較上個交易日縮量28億。此外，權重股集體走強，上證50和滬深300均錄得8連陽，中國移動、長江電力再創歷史新高，寧德時代漲超4%。盤面上，半導體板塊表現活躍，智慧網約車概念股低開高走，工業母機概念股午後拉升；下跌方面，消費電子概念股持續調整。總體上個股跌多漲少，全市場超2900只個股下跌。海外市場方面，拜登被黨內換人聲浪包圍，有報導稱民主黨高層預計拜登最快在週末退選，特朗普及共和黨在總統大選和議會選舉中大獲全勝的市場預期持續。受此消息影響，科技和晶片股大跌拖累美股主要股指全線跳水，美股主要股指全線下跌。截至收盤，標普收跌0.78%，道指收跌1.29%，納指收跌0.7%。美債收益率全線上行，10年期美債收益率漲超4.6個基點，刷新日高至4.2%上方。週五，市場將密切關注美聯儲票委、“三把手”威廉姆斯的講話。
政策面上，中國共產黨第二十屆中央委員會第三次全體會議，於2024年7月15日至18日在北京舉行。會議強調，要完善宏觀調控制度體系，統籌推進財稅、金融等重點領域改革，增強宏觀政策取向一致性。完善國家戰略規劃體系和政策統籌協調機制，深化財稅體制改革，深化金融體制改革。健全因地制宜發展新質生產力體制，統籌好發展和安全，落實好防範化解房地產、地方政府債務、中小金融機構等重點領域風險的各項舉措。除此之外，穩步擴大制度型開放，深化外貿體制改革，毫不動搖鞏固和發展公有制經濟，毫不動搖鼓勵、支持、引導非公有制經濟發展。更好維護市場秩序、彌補市場失靈，暢通國民經濟循环，激發全社會內生動力和創新活力。會議亦強調到2035年，全面建成高水準社會主義市場經濟體制，到2029年完成本這次會議提出的改革任務。20屆三中在公報末尾提及了幾個短期的重點工作，如擴大內需、外貿、綠色低碳、三大風險（房地產、地方債、中小金融機構）等，預計相關政策有望逐步出臺。
行業方面，根據新華社信息，之前總書記在全國科技大會、國家科學技術獎勵大會、兩院院士大會上發表講話，其中提出要聚焦現代化產業體系建設的重點領域和薄弱環節，針對集成電路、工業母機、基礎軟體、先進材料、科研儀器、核心種源等瓶頸制約，加大技術研發力度，為確保重要產業鏈供應鏈自主安全可控提供科技支撐。除此之外，企業在2024年1月1日至2027年12月31日期間發生的專用設備数字化、智慧化改造投入，不超過該專用設備購置時原計稅基礎50%的部分，可按照10%比例抵免企業當年應納稅額。企業當年應納稅額不足抵免的，可以向以後年度結轉，但結轉年限最長不得超過五年。工業母機作為高端製造業核心“卡脖子”環節實現自主可控勢在必行，後續有望不斷得到國家政策支持。
台積電第二季度淨利潤2478億元台幣，超過預估。台積電3納米和5納米需求強勁，今年因為AI、智慧手機對於先進制程需求大。董事長表示，台積電將今年營收增速指引上調至20%區間中段。總的來說，三中全會已於昨日閉幕，公報末尾提及了幾個短期的重點工作，關注會議後相關政策的落地情況。在當前縮量行情下，近期市場大概率繼續保持震盪格局，並繼續聚焦確定性板塊。建議關注自主可控和國產替代方向、業績改善的AI光模組等TMT方向、蘋果鏈等，三中全會的新質生產力、稅改等政策預期方向，以及電力板塊等。

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