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《大行》摩通升中芯(00981.HK)目標價至78元 次季毛利率及第三季毛利率指引大幅優於預期
2026/08/17 16:16
摩根大通發表報告指，中芯國際(00981.HK)第二季毛利率25.3%，較該行及市場預期高出3.6至4個百分點；第三季毛利率指引26%至28%，亦遠高於市場預期的約22%。主要驅動因素為人工智能相關需求強勁帶動供應緊張，推動加價。

摩通認為，加價對未來數季收入及毛利率屬可持續的推動力。惟進一步上升空間或受折舊負擔增加所限制，預期2026至2027年折舊按年增長約30%及20%，高於收入增長的27%及16%。

摩通維持中芯「中性」評級，目標價由67港元上調至78港元。該行認為，若消費需求復甦帶動更強勁及廣泛的加價，或良率提升推動更強勁的先進節點增長，將是股價潛在上行風險。(ad/da)~

阿思達克財經新聞
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