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《大行》里昂：美高梅中國(02282.HK)第三季物業EBITDA按年升1% 高於預期6%
2026/10/30 12:21
里昂發表研究報告指，美高梅中國(02282.HK)第三季物業EBITDA按年升1%至23.94億元，較市場及該行預測高6%，預期當中受到高於正常水平的貴賓廳贏率推動，為EBITDA帶來約1.32億元的增量貢獻，中場贏率則按季維持在27.7%。

該行指出，第三季賭收市佔率為17.1%，高於該行預測的16.8%，9月更達19.2%。整體物業EBITDA利潤率按年收窄1.1個百分點至26.8%，符合公司高20%水平的目標區間；若剔除上述貴賓廳運氣因素，運氣正常化後EBITDA利潤率為25.7%。新收購的內地酒店管理業務亦帶來輕微正面EBITDA貢獻。

該行維持美高梅中國「跑贏大市」評級及目標價13.8港元，按50%派息比率假設，明年預測股息收益率為6%。(gc/ad)~

阿思達克財經新聞
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