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《大行》花旗降萬洲(00288.HK)目標價至8.2元 料派息比率降至50%
2026/09/10 13:47
花旗發表報告指，萬洲國際(00288.HK)旗下Smithfield因需求疲軟及豬肉/生豬價格下跌趨勢，進一步下調指引，該行下調萬洲2026至2028年淨利潤預測10%至11%，並將北美經營溢利預測下調18%，主要受豬肉業務拖累。

該行亦將派息比率假設由66%下調至50%，原因是萬洲國際在營運挑戰下現金流存在不確定性，以及雙匯未派發中期股息。在分部加總估值中，該行將控股公司折讓由10%上調至20%，以反映股息前景的不確定性，儘管公司重申維持穩定股東回報的意向。由於盈利預測下調及控股公司折讓提高，目標價由9.9元下調至8.2元。。維持「買入」評級，因在保守派息假設下股息收益率仍逾5%。該行預期2026年淨利潤按年跌15%，2027年有望趨穩。(ha/da)~

阿思達克財經新聞
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