滬深股指昨日震盪攀升，其中上證指數收漲0.53%，創業板指表現尤佳，在醫藥板塊的帶動下，收漲1.9%。兩市成交1.13萬億元，較前一交易日小幅放量。盤面來看，豬肉板塊在豬價超預期快漲的催化下再度集體大漲，牧原股份、新希望等十餘股漲停，溫氏股份漲近12%，前期滯漲的CRO集體走強，同時儲能板塊在歐洲戶儲需求超預期爆發的利好下多股大漲，其他成長板塊如鋰電、光伏、電力、軍工也紛紛造好，尤其是中報業績線主導的矽料、鋰礦這些分支；另一方面，受近期蘋果、AMD、英偉達下修台積電流片傳言，以及各類芯片產品價格持續下跌的影響，半導體板塊調整，受週末部分地區疫情擾動，疫情後週期的消費也有所回调。北向資金方面，恢復交易後繼續加倉A股，全天淨買入45.01億元。
行業方面，國家發展改革委價格司組織行業協會、部分養殖企業及屠宰企業召開會議，深入分析生豬市場供需和價格形勢，研判後期價格走勢，研究做好生豬市場保供穩價工作。發改委此次約談的背景是近期豬價超預期上漲，全國均價已突破20元/公斤，月同比上漲29.24%，發改委表示主因市場存在非理性的壓欄惜售和二次育肥等現象，加劇了供給矛盾，並表示目前生豬產能總體合理充裕，加之消費不旺，生豬價格不具備持續大幅上漲的基礎。短期看壓欄的邊際增加主要從6月開始，截止6/30，生豬出欄均重為125.46公斤,較上周略有下降，從生豬體重來看，壓欄情況確實存在，在一定程度上放大了生豬價格上漲幅度。今年Q2起國家豬肉收儲成交量僅10.1萬噸，隨著供給端的持續縮減和消費好轉，預計Q3豬價有望繼續維持相對強勢，這也催化了昨日豬肉板塊再度集體大漲。但發改委也表示會努力防範價格大幅波動，適時採取儲備調節、供需調節等有效措施，防止生豬價格過快上漲，預計大豬企會带头保持正常出欄節奏，下半年會有陸續出欄的計畫，豬肉價格整體或仍可控。
昨日ETF互聯互通正式開始交易，從交易標的看，首批共87只ETF納入互聯互通（北向83只，南向4只）。從這些ETF基金覆蓋範圍來看，幾乎覆蓋了A股市場大多數主題板塊以及主要指數，如上證50、上證180、滬深300、中證500、創業板50等，以及各類主題型ETF，如金融、券商、醫藥、有色、半導體、軍工、酒、芯片、新能源車、家電、稀土、生物科技等，長期來看，ETF互聯互通將帶動北向資金在A股市場交易規模的邊際增加。此外，昨日當升科技預告上半年實現歸母淨利潤約為9~10億元，同比增長101%~124%，大超預期，主因國內外新客戶放量，疊加SK全球份額持續提升帶動出貨量以及單噸利潤均超市場預期；通威股份預告上半年實現歸母淨利潤120-125億元，同比增長你305~321%，也超出市場預期，主因矽料價格維持高位且矽粉成本下降，同時電池片單瓦盈利較Q1有所提升。當前已開啟中報行情，重點關注業績線的投資機會。
此外，據媒體報導，拜登預計將很快降低對中國進口商品的部分關稅，旨在解決通脹問題。綜合來看，當前中國M2-社融已處於歷史極值水準，A股在流動性較為充裕的背景下，政策寬鬆、基本面預期改善仍在行進中，國內宏觀層面暫未出現對A股顯著利空的因素，我們認為短期市場依然維持慣性向上，建議重點關注1）中報業績線，如上游資源品、軍工；2）疫情後週期主線，如酒旅、航空、餐飲、免稅等，雖然該領域仍會受到疫情局部反復的擾動，但是伴隨防疫政策優化以及上游資源品價格回落這兩大壓制因素的緩解，有望迎來修復行情；3）當前結構主線新能源車產業鏈及風光儲。

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