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美伊衝突持續中國A股放量下跌
2026/03/04 08:34
美伊衝突持續中國A股放量下跌：3月3日A股下挫明顯，科技股全線回調，市場逾4800股下跌；油氣股則延續強勢，“三桶油”引領漲停潮。上證指數收跌1.43%報4122.68點，深證成指跌3.07%，創業板指跌2.57%，北證50跌4.11%，科創50跌5.21%，萬得全A跌2.97%，萬得A500跌2.07%，中證A500跌2.41%。A股全天成交3.16萬億元，上日成交3.05萬億元。美股早盤因特朗普誓言在伊朗問題上“不惜代價”，美股指重挫超2%，午後消息稱美國將為過境霍爾木茲海峽的油輪提供保險及海軍護航，極大緩解了市場擔憂，原油、美元和美債收益率自高位大幅回落，美股指跌幅收窄。納指仍跌超1%，標普500跌0.9%。恐慌指數VIX盤中飆升至2025年4月以來的最高，隨後大幅回落。原油一度飆升逾9%，尾盤漲幅大幅收窄，美油漲5%至74美元上方，布油在81美元附近。歐洲天然氣同樣沖高回落。金價重挫超4%，盤中曾跌破5000美元。白銀一度暴跌逾12%。比特幣跌超1%。
中東衝突持續蔓延，霍爾木茲海峽通行量急劇下降。在多個中東港口遭遇襲擊後，該地區的乾散貨和集裝箱物流陷入停擺。多家貨代企業負責人3月3日表示，中東航線已暫停收貨。卡塔爾繼續關閉全球最大LNG廠，歐洲天然氣再暴漲32%。伊拉克日減產或達300萬桶。倫鋁跳漲，卡塔爾能源擴大停產，尿素、甲醇及鋁全面停擺。美國稱有預案“緩解油價上漲”，週二開始“分階段”推出措施。報道稱IEA擬罕見出手穩定市場，10億桶石油庫存待命。
產業新聞方面，工信部等六部門發佈《關於促進光伏組件綜合利用的指導意見》提出，到2027年，光伏組件綠色生產水平進一步提高，再生材料使用比例有效提升，組件報廢評價標準和檢驗檢測方法得到完善。表層結構拆解、層壓件高效分離、組分提取等關鍵技術取得突破，廢舊光伏組件綜合利用產品在金屬冶煉、裝備製造、建材生產等重點領域的應用規模進一步擴大，制定一批光伏組件綠色設計和綜合利用方面的技術標準，培育一批廢舊光伏組件綜合利用骨幹企業，光伏組件綜合利用量累計達到25萬噸。OpenAI發佈更快更准更有判斷力模型GPT-5.3 Instant，稱GPT 5.4將比想像更快到來。谷歌推出最快最高性價比Gemini 3模型，響應時間提高2.5倍、輸出速度提升45%。中國國產大模型春節前後已密集更新，預計DeepSeek V4也即將發佈。
短期來看，外圍地緣擾動與國內兩會政策窗口期交織，市場將維持“政策+漲價”雙主線驅動。地緣局勢方面，未來48小時霍爾木茲海峽局勢演變成為關鍵，若衝突可控，資源品仍將受益於風險溢價提升；若局勢升級，需警惕權益資產短期回調風險。中國國內方面，“十五五”規劃綱要與政府工作報告對增長目標、產業政策的定調將成為市場核心催化劑，科技（算力、AI應用）與資源（有色、化工、油氣）兩大主線有望獲得政策進一步支撐。具體配置上，重點關注三類機會：一是地緣與供需共振的油氣、航運、有色金屬；二是AI外溢受益的存儲、玻纖、光纖等；三是政策支持的低空經濟、具身智能、量子科技等未來產業。

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