歐美英2月PMI反彈至逾半年高位引發通脹擔憂，中國27省市公佈年度計劃投資額超10萬億元：大盤全天震盪分化，滬指站上3300點，創業板指震盪調整。截至收盤，滬指漲0.49%，深成指漲0.12%，創業板指跌0.44%。北向資金全天淨買入18.54億元，滬深兩市昨日成交額9214億，較上個交易日縮量284億。盤面上，煤炭等週期板塊全天活躍，汽車產業鏈震盪走高，軍工股盤中異動；下跌方面，ChatGPT概念股沖高回落，總體上個股漲多跌少，兩市超2800只個股上漲。海外市場方面，歐美英2月PMI反彈至逾半年高位，服務業加速增長引發通脹擔憂，堅定市場對歐美央行維持鷹派加息立場的押注。芬蘭當地時間2月21日週二，歐洲央行管理委員會在芬蘭召開非貨幣政策會議期間，拉加德表示，歐洲央行官員仍堅決要讓通脹回落到央行的目標2%。歐洲央行行長拉加德再次確認，在連續兩次加息50個基點後，歐央行有意下次會議再加50個基點，並且捍衛由數據決定利率路線的方針。市場聚焦週三公佈的美聯儲1月31日至2月1日FOMC會議紀要，尋找下一步加息線索，近期有多位美聯儲官員稱，不能排除3月大幅加息50個基點的可能性。“新美聯儲通訊社”放風，暗示了美聯儲可能將通脹目標提高至2.8%。結束總統日休市一天后，對通脹和消費者支出的擔憂，令美股繼續全線大幅低開，截至收盤，標普500跌幅2%，納指收跌2.5%，道指收跌2.06%。
消息面上，中共中央政治局2月21日召開會議。堅持穩中求進工作總基調，適應統籌推進“五位一體”總體佈局、協調推進“四個全面”戰略佈局的要求。會議強調，更好統籌疫情防控和經濟社會發展，更好統籌發展和安全，全面深化改革開放，大力提振市場信心，突出做好穩增長、穩就業、穩物價工作，推動經濟運行整體好轉。要著力擴大國內需求，加快建設現代化產業體系，更大力度吸引和利用外資，保障基本民生和發展社會事業，努力完成今年經濟社會發展目標任務。會議決定今年2月26日至28日在北京召開中國共產黨第二十屆中央委員會第二次全體會議。除此之外，2023年以來，各省透露的固定資產投資增速的目標普遍較高，不少省市將今年的固定資產投資目標設定在10%以上，其中最高的海南省為12%以上，目前27個省市及自治區已公佈了2023年重大項目名單，其中公佈的年度計劃投資額超過10萬億元。除了對傳統基建的佈局，新基建如充電樁、物聯網等均有發力。政治局會議及各地區投資目標的設立來看，穩增長仍為主基調，而且基建投資力度加大亦利好相關基建及工程機械板塊。
行業方面，2月21日，農業農村部發佈關於落實黨中央國務院2023年全面推進鄉村振興重點工作部署的實施意見，對生物育種、優化農機購置、生豬產能調控以及數字鄉村等提出實施意見。對於生物育種方面，鼓勵金融機構增加鄉村振興貸款投放，擴大鄉村振興票據發行規模，將符合條件的鄉村振興項目納入地方政府債券支持範圍。加快生物育種產業化步伐，進一步擴大轉基因玉米大豆產業化應用試點範圍，依法加強監管。除此之外，全力推進農機提檔升級，實施農機裝備補短板行動。意見再次提及開展生豬產能調控工作考核，確保能繁母豬存欄量保持在4100萬頭左右的合理區域；強化市場監測預警和信息發佈，引導養殖場合理安排生產，防止生產大起大落。並且要加快國家農業遙感應用與研究中心建設，搭建應用農業農村大數據平臺。政策再次提及對於生物育種、農機升級及豬價的調控，表現國家對糧食安全以及農業振興的重視，相關板塊亦得到提振。
疫情後復甦方面，淘系、京東、拼多多三大電商平臺今年1月酒類線上銷售額較去年末整體呈回暖態勢，白酒1月線上銷售額同比增加8.41%，單月銷售額創兩年來新高；各地樓市在春節後已陸續出現回暖跡象，北京二手房單日成交破千套，均能體現出疫情後復甦的強勁。綜合來看，近期利好政策頻發提振市場信心，海外市場方面需要關注本週四發佈的四季度美國GDP初讀以及美聯儲關注的通脹指標-1月個人消費支出PCE物價指數對美聯儲加息步伐的影響，俄烏戰爭的不確定性、美元指數反彈等擾動。建議關注業績超預期方向，聚焦新能源高景氣方向，包括汽車輕量化、智能化，光伏儲能，低位消費電子、自主可控等。

本焦點報告(連帶相關的資料)由元大證券(香港)有限公司 (“元大證券(香港)”) 撰寫。本焦點報告的資料來自元大證券(香港)相信可靠的來源取得，惟元大證券(香港)並不保證此等資料的準確性、正確性及或完整性。本焦點報告內容或意見僅供參考之用途，並不構成任何買入或沽出證券或其他金融產品之要約。本焦點報告並無顧慮任何特定收取者之特定投資目標、財務狀況或風險承受程度，投資者在進行任何投資前，必須對其投資進行獨立判斷或諮詢所需之獨立顧問意見。本焦點報告內所提及之價格僅供參考之用途，投資產品之價值及收入可能會浮動。本焦點報告內容或意見可隨時更改，元大證券(香港)並不承諾提供任何有關變更之通知。元大證券(香港)及其董事、行政人員和雇員可能有在本焦點報告中提及的證券的權益和不就其準確性或完整性作出任何陳述及不對使用本報告之資料而引致的損失負上任何責任。

版權所有                 

未經元大證券(香港)事先書面授權，任何人不得為任何目的復制、發出、發表此焦點報告，元大證券(香港)保留一切權利。