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《大行》高盛降滙控(00005.HK)目標價至188元 存款競爭成焦點下調盈測
2026/10/28 11:30
高盛發表研究報告指，滙控控股(00005.HK)公布第三季業績後，該行更新預測，焦點在於存款競爭並下調盈利預測。該行將目標價由192港元下調2%至188港元，維持「買入」評級。

該行指，滙控第三季基本除稅前溢利為100億美元，低於該行預期4%，符合市場預期，弱於預期的銀行及非銀行淨利息收入被較低撥備所抵銷。滙控股價昨日(27日)收市跌5.6%，投資者討論集中於銀行淨利息收入走勢，因存款beta高於預期，以及管理層提及存款競爭加劇及活期存款轉定期，尤其在香港。該行認為，若市況持續疲弱，進一步轉移仍有可能；惟部分壓力或屬滙控自身因素，因銀行擬在香港守護或爭取存款市佔，以支持更強貸款增長，並在恒生銀行私有化後重建定位。

該行主要因對淨利息收入軌跡更審慎而下調盈利預測，將銀行淨利息收入預測最多下調3.2%，並將非銀行淨利息收入最多下調約2%，令高盛對滙控2026至2029年基本除稅前溢利預測最多低於市場預期約3%。

該行指，滙控過去一個月股價已回調約14%，相信已充分反映較高存款beta及銀行淨利息收入或較疲軟的憂慮，並繼續視滙控為受惠於亞洲存款及財富結構性增長的銀行。(ad/da)~

阿思達克財經新聞
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