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《大行》滙研降康方生物(09926.HK)目標價至163元 HARMONI-2生存期數據穩健
2026/09/17 11:53
滙豐環球研究發表研究報告，指康方生物(09926.HK)的AK112於WCLC 2026公布中國III期HARMONI-2研究，對比Keytruda治療一線PD-L1陽性非小細胞肺癌，展示了HARMONI-2在肺癌中強勁的總生存期。

該行指，全球HARMONI-3於2026年底的結果，是決定AK112海外市場價值的關鍵；並關注FDA就HARMONI於2026年11月14日(PDUFA日期)的審批決定，以及HARMONI-3一線鱗狀非小細胞肺癌中期無進展生存期及OS趨勢於2026年第四季公布。

由於PD-1 2.0納入國家醫保目錄後的降價未能抵銷銷量增長，今年上半年業績低於市場預期。該行下調2026至2028年收入預測7%至14%，預期該三年收入分別39.63億元、62.13億元及90.86億元人民幣(下同)，2026年淨虧損7.87億元、2027至28年各年淨利潤2.26億元及12.96億元。維持「買入」評級，目標價由180港元降至163港元。(ha/da)~

阿思達克財經新聞
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