美國1月零售銷售環比增3%高於預期，央行強調因城施策實施好差別化住房信貸政策：週三（2月15日）A股三大指數小幅低開，午後低位震盪而後集體收跌，截至收盤，滬指跌0.39%，深成指跌0.25%，創業板指跌0.7%。滬深兩市全天成交額9373億元，較上個交易日放量233億元，超2700只個股下跌；北向資金淨賣出18.6億元，其中滬股通淨賣出18.59億元，深股通淨賣出0.05億元。盤面上，ChatGPT概念股再度活躍，充電樁、算力、信創等漲幅居前，而地產、家居、醫療、保險及旅遊等領跌。海外市場方面，美國1月零售銷售環比上漲3%高於市場預期，為2021年3月以來最大增幅，13個零售類別均出現不同程度的上漲；1月核心零售銷售環比增長2.3%，遠超預期的0.8%，或意味著高通脹問題頑固，增加了市場對美聯儲可能在更長時間內加息至更高水平的預期。數據公佈後，美股三大股指期貨均短線下挫超0.5%，2年期和10年期國債收益率倒掛幅度擴大至89.8個基點。三大股指集體低開，午盤後納指率先轉漲而標普和道指緊隨其後，最終集體收高，截至收盤，標普500指數漲0.28%，納指漲0.92%，道指漲0.11%。美德基債收益率創六周新高，美元時隔五周重上104.歐洲方面，歐央行行長拉加德重申有意3月再加息50個基點。歐盟表示計劃對俄羅斯發起第10輪制裁，將涉及金融銀行業、軍民技術出口等，包括涉及價值110億歐元的技術出口貿易禁令。
2月10日，人民銀行召開2023年金融市場工作會議。指出拓展民營企業債券融資支持工具（“第二支箭”）支持範圍，推動金融機構增加民營企業信貸投放。動態監測分析房地產市場邊際變化，因城施策實施好差別化住房信貸政策，落實好金融支持房地產市場平穩健康發展的16條政策措施，加大住房租賃金融支持，推動房地產業向新發展模式平穩過渡。推進大型平臺企業金融業務全面完成整改，加強常態化監管，支持平臺企業健康規範發展。預計地產及相關平臺行業將有更多利好政策出臺。同時，16日出版的第4期《求是》雜誌將發表習近平重要文章《當前經濟工作的幾個重大問題》，其中重點指出必須大力實施擴大內需戰略，要有效防範化解重大經濟金融風險。
行業方面，乘聯會發佈2月1-12日新能源車市場零售11.4萬輛，同比增加106%；機械工業聯合會發佈2022年機械工業外貿總額1.07萬億美元，同比增長3%，續第二年超過萬億美元大關，其中汽車整車等對出口的帶動作用持續增強，全年新能源車出口近68萬輛，同比增長1.2倍，新能源車板塊有望持續利好。昨日愛奇藝、汽車之家、攜程、掌閱科技等多家企業宣佈接入百度“文心一言”AI能力，已有超20家媒體官宣接入“文心一言”；截至2月13日，已有十餘家互聯網大廠進軍ChatGPT概念，阿裡巴巴、騰訊、華為、字節跳動、京東、360、科大訊飛、快手、網易有道等互聯網企業均先後宣佈有類ChatGPT技術儲備、準備發佈和已經發佈類ChatGPT產品服務，相關題材或將持續炒作。2023年春運於2月15日結束，預計發送旅客15.95億人次，同比增長50.5%，疫情防控進入新階段的第一個春節跨區域人員流動增加明顯；三大航1月運營數據齊報喜，國航、東航及南航1月旅客周轉量同比上升62.2%，42.7%和44.6%，航空客運業務回暖顯著。外匯局網站顯示1月外資淨買入境內股票277億美元，創單月歷史新高，穩增長各項政策措施效果逐顯，經濟企穩回升態勢進一步鞏固。
綜合來看，多地促消費政策的發佈及3月兩會更多提振政策的預期給予A股支撐，但仍需關注美聯儲對加息的表態，俄烏戰爭動態以及日本新央行行長貨幣政策未落地等因素擾動。建議可關注業績超預期，聚焦新能源高景氣細分方向，包括汽車輕量化智能化，海內外巨頭持續佈局帶動的AI、信創等數字經濟產業鏈，以及有更多利好政策預期的地產、低位消費等。

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