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《大行》招銀國際微降英諾賽科(02577.HK)目標價至74.2元 上半年產品組合及利潤率改善
2026/09/03 11:55
招銀國際發表研究報告，英諾賽科(02577.HK)今年上半年收入按年增長50.6%至8.34億元人民幣(下同)，遜於市場預期。期內毛利率由去年同期為6.8%及去年下半年的7.7%改善至11.6%，主要受惠於產能利用率提升、產品升級及產品組合優化，經營現金流亦轉正。高附加值應用收入按年增長70%至5.32億元，佔總收入比例由去年同期的約57%升至64%。該行預期下半年收入將繼續受季節性因素影響而較上半年為高。

該行預期英諾賽科短期增長仍由工業、儲能等帶動，AIDC待產品認證完成及客戶項目放量後，中期盈利貢獻將更顯著。該行將今明兩年收入預測分別下調0.1%及上調18.2%，毛利率預測分別下調7及1.9個百分點，反映平均售價趨向，以反映管理層優先搶佔市場份額的策略，維持「買入」評級，目標價由75元略降至74.2元。(gc/da)~

阿思達克財經新聞
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