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《大行》大摩：恒地(00012.HK)將受惠樓價轉向及利率週期 目標價37元
2026/05/05 10:32
摩根士丹利發表研究報告，預期恒基地產(00012.HK)股價將在未來60天內相對相關指數上升，機會率高達80%以上。該行認為恒地將是樓價上升週期及利率下行週期的主要受惠者之一。

恒地2025財年削減股息30%，該行預期在盈利支持下，現有股息水平將可維持。香港發展物業利潤率已於2025年見底，預期2026年將受惠於高利潤率項目「天御」（恒地佔65%權益，利潤率逾50%）入賬而改善。中環「The Henderson」寫字樓於2025年底出租率逾90%，預期2026年將貢獻約5億元息稅前盈利，遠高於2025財年的1.1億元。

大摩維持恒地「增持」評級，基於分類加總估值法，目標價37元，對核心業務較資產淨值預測折讓30%。(ec/u)~


阿思達克財經新聞
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