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《大行》野村料翰森製藥(03692.HK)中期盈利受研發開支拖累 降目標價至37.24元
2026/07/27 14:45
野村發表研究報告指，受惠於阿美替尼穩定增長及氟馬替尼持續放量，預測翰森製藥(03692.HK)今年上半年腫瘤藥銷售將按年增長15%，推動收入按年增長11%至82.48億元人民幣，惟純利按年跌4.5%至29.92億元人民幣，主要受研發及銷售費用上升拖累；上半年毛利率預料微跌至91%。

因應近期市場環境不利因素及研發開支上升，野村將翰森製藥2026年全年收入及盈利預測分別下調2.6%及4.6%，目標價由38港元下調至37.24港元，認為儘管存在競爭藥物，例如阿氟替尼快速增長，以及奧希替尼納入國家基本藥物目錄等，但翰森製藥仍有望實現全年雙位數收入增長指引，維持「中性」評級。(gc/u)~

阿思達克財經新聞
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