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《大行》滙豐研究維持康龍化成(03759.HK)「買入」評級 料CDMO增長強勁可抵銷外匯壓力
2026/07/16 10:26
滙豐研究發表研報指，康龍化成(03759.HK)中期盈喜公告顯示期內收入按年增長16%至19%，大致符合該行預期；純利按年增長4%至10%，略低於預期，主要由於匯兌因素對實驗室服務毛利率的影響大於預期。

該行預期康龍化成CDMO業務持續需求及訂單執行具韌性，2026年全年收入可增長16.4%，將全年毛利率預測下調約0.8個百分點至34.4%，以反映外匯壓力。CDMO業務方面，該行預期2026年全年CDMO收入增長超過25%，受惠於項目轉化強勁、商業化生產貢獻增加及客戶需求健康；同時營運效率提升應可帶來約1個百分點的毛利率擴張，部分抵銷實驗室服務的匯兌負面影響；臨床服務業務則預期僅錄得低單位數收入增長。

該行將目標價由28.2元上調至30.8元，維持「買入」評級。(gc/a)~

阿思達克財經新聞
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