回上列表
該行指出，第三季毛利率按年擴闊1.4個百分點至18%，符該行預期，但按季收窄0.4個百分點至18%，可能反映零售折扣，儘管海外及極氪銷售佔比擴大。營運開支按年增11%、按季增6%，營運開支比率按季維持良好控制於12.5%，經營利潤率維持5.5%。匯兌虧損按季擴大至4.53億元，由第二季1.76億元擴大。第三季每車核心利潤為6,400元，按季跌11%、按年升23%。
該行維持「增持」評級及目標價27港元，指股份按該行2026年預測市盈率約5倍，風險回報吸引。國內銷售勢頭改善可支持銷量並有助控制折扣，多元化海外生產應支持出口增長；高端及海外銷售組合提升，有望在行業環境挑戰下支持盈利。(da/ad)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
《大行》大摩：吉利(00175.HK)創紀錄出貨被毛利率及稅項開支抵銷 重申「增持」評級
2026/10/30 13:59
摩根士丹利發表研究報告指，吉利汽車(00175.HK)創紀錄出貨被毛利率及稅項開支抵銷。其第三季盈利48.4億元人民幣(下同)，按季跌2%、按年升31%，略低於該行預期的51億元，主要因股份支付及稅項開支較高。第三季核心盈利52億元，對比第二季51億元及去年同期40億元，按季收入增長被毛利率收縮及較高稅率抵銷。該行指出，第三季毛利率按年擴闊1.4個百分點至18%，符該行預期，但按季收窄0.4個百分點至18%，可能反映零售折扣，儘管海外及極氪銷售佔比擴大。營運開支按年增11%、按季增6%，營運開支比率按季維持良好控制於12.5%，經營利潤率維持5.5%。匯兌虧損按季擴大至4.53億元，由第二季1.76億元擴大。第三季每車核心利潤為6,400元，按季跌11%、按年升23%。
該行維持「增持」評級及目標價27港元，指股份按該行2026年預測市盈率約5倍，風險回報吸引。國內銷售勢頭改善可支持銷量並有助控制折扣，多元化海外生產應支持出口增長；高端及海外銷售組合提升，有望在行業環境挑戰下支持盈利。(da/ad)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
 |