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全球恐慌蔓延美股觸發史上第二次熔斷,夜盤A50股指期貨收漲超1%
2020/03/10 09:00

39日,A股低開低走,兩市成交額再破萬億元。上證指數收盤跌3.01%2943.29點;深成指跌4.09%11108.55點;創業板指跌4.55%2093.06點,萬得全A總成交1.08萬億元。國際油價大跌,中海油服等多股觸及跌停;而海運股則受提振,招商輪船漲停。口罩概念炙手可熱,欣龍控股等逾20股漲停。其餘病毒防治概念同樣獲資金青睞,理邦儀器等逾10股漲停。5G概念逆市逞強,華脈科技等多股漲停。北向資金今日淨流出143.19億元,是滬港通開通以來單日流出金額最多的一天。歷史上,北上資金單日流出超過100億元的僅有6天,可見,市場避險情緒快速升溫。國內期市收盤多數下跌,能化品跌幅居前,燃油、瀝青、原油、PTA、甲醇、乙二醇封死跌停。新冠肺炎疫情在全球蔓延,避險情緒愈演愈烈,國內債市大漲。國債期貨大幅收漲,盤中三大主力合約均創上市以來新高;銀行間現券收益率大幅下行逾10bp10年期國債收益率創近18年新低;資金面明顯收斂,隔夜回購利率反彈逾20bp。英國兩年期國債收益率跌至0%以下。美國30年期國債收益率一度觸及0.7%。人民幣兌美元中間價調升77個基點,報6.9260,為7連升。美國生物技術公司Moderna宣稱,美國食品藥品監督管理局已完成對該公司研製的新型冠狀病毒mRNA疫苗的審查,批准其進入臨床試驗。Moderna公司已開始招募45名健康志願者進行藥物測試,具體結果或將於7月或8月宣佈。

 

隔夜標普500指數7.6%的下跌是2008121日以來的最大單日跌幅,也是2013年初實施當前的三階“熔斷”規則以來首次觸發改規則。10年美債利率早盤一度降至0.33%左右的歷史極值後有所回升,最終收盤至0.56%。在海外疫情繼續升級的背景下,油價動盪觸發市場的進一步大跌。從美股板塊表現看,與油價最為相關的能源板塊大跌24.8%,原材料板塊也大跌12%緊隨其後,金融板塊下跌11%,為前三個表現最差的行業。相反,必需消費品、醫療保險和資訊科技跌幅較小。在當前美國企業自身杠杆本來就偏高,而當前疫情可能導致部分行業現金流和營收進一步承壓的背景下,信用債特別是高收益債可能在極端情況下成為放大衝擊的“薄弱環節”。由於公司債特別是高收益債中,能源公司債券占比較高,因此在目前疫情衝擊的背景下,油價突然大跌無疑增加了這一風險暴露的可能性。根據美銀美林債券指數的最新資料,整體美國信用債存量規模為8.9萬億美元(其中投資級以上7.7萬億、高收益1.3萬億)。能源板塊信用債整體規模為8570億美元,占比9.6%,其中能源高收益債為1421億美元,占高收益整體的11.4%,進一步細分看,其中勘探企業的高收益債規模約為550億美元。眼下市場預期3月降息幅度為80個基點左右,到7月份降息幅度為100個基點,從而使利率降至零。受此推動,美國國債大漲,30年期國債收益率一度大跌59個基點。夜盤富時A50收漲1.04%,截止至北京時間8點,美國三大股指期貨均漲約2%,全球市場急跌後短期有望出現修復。

 

據美國有線電視新聞網統計,截至美東時間9日傍晚,全美已確診至少687例新冠肺炎病例,其中包括死亡病例22例。疫情迅速蔓延至全美34個州和首都華盛頓特區,美國至少10個州宣佈進入緊急狀態,以調動更多應急資源。受疫情影響,美國多所知名高等院校也採取了停課等應對措施。CDC已敦促全美各高校考慮取消學生的出國交流和其他國際旅行計畫。全球來看,除中國外的地區仍呈擴散趨勢,截至3/912時,中國以外新冠肺炎累計確診28861例。西班牙新冠肺炎累計確診病例達到1000例,為中國外全球第7個超千例國家。鐘南山院士表示,估計全球疫情發展,至少延續到6月份,新冠病毒的防控重點將來會從輸出轉為輸入。3/9日李克強主持召開中央應對新冠肺炎疫情工作領導小組會議,部署深化防控國際合作防範疫情輸出輸入。目前國內除湖北以外地區每日新增感染主要為國外輸入病例,湖北以外省份本地新增確診病例數2/27日以來均在個位數,3/7-3/8日連續2日無本土新增確診病例,這些都為國內防疫政策的進一步放鬆奠定了基礎,預計國內工業生產和投資活動的全面恢復為時不遠。

 

近日,國務院辦公廳公佈《國有金融資本出資人職責暫行規定》(國辦發〔201949號,以下簡稱《規定》)。這是貫徹落實全國金融工作會議精神,完善國有金融資本管理的重要舉措,是厘清出資人職責邊界、規範履職盡責的重要基礎性制度。出臺《規定》是貫徹落實黨中央、國務院關於完善國有金融資本管理決策部署的一項重要舉措,是明晰出資人責任、厘清職責邊界、理順產權關係和資本紐帶的迫切需要,是保障財政部門發揮職能作用、科學高效履職,積極協同打好防範化解重大風險攻堅戰的客觀要求。《規定》出臺有利於加快構建國有金融資本統一管理框架,優化資本戰略佈局,增強國有金融機構活力、競爭力和可持續發展能力;有利於保證政策制度公平統一,優化營商環境;有利於加快完善統一開放、公平競爭的現代市場體系,服務經濟高品質發展。交通運輸部、發改委39日發佈《關於階段性降低港口收費標準等事項的通知》,決定將貨物港務費、港口設施保安費兩項港口經營服務性收費標準分別降低20%;取消非油輪貨船強制應急回應服務及收費。202031日至630日,將實行政府定價的貨物港務費、港口設施保安費兩項港口經營服務性收費標準分別降低20%;預計港口企業為貨主企業減輕負擔3.8億元;取消非油輪貨船強制應急回應服務及收費。鼓勵各地結合本地實際,疫情防控期間加大收費優惠力度。港口經營人要嚴格執行政府定價管理規定,根據本通知及時調整對外公示的收費專案名稱和收費標準。上期所發佈《關於做好市場風險控制工作的通知》稱,近日,國際形勢複雜多變,影響市場運行的不確定性因素較多,風險顯著擴大,請各有關單位做好風險防範工作,理性投資,維護市場平穩運行。

 

近期資料顯示,多隻成立於今年2月的次新權益基金快速建倉,包括陳光明旗下“爆款”基金睿遠均衡價值三年持有混合基金。此外,從本周基金發行情況來看,廣發、富國、易方達、博時、華夏、匯添富等一線大型基金公司將集中發行新產品。新基金“吸金”入場,抓住調整時機建倉,有望為後市注入更多增量資金。近期A股的調整與海外市場下跌與海外疫情蔓延有關,短期來看震盪調整的態勢可能延續,但隨著逆週期政策的調整力度加大,A股長期向好的趨勢不變。一方面,A股的估值水準相對於美股等市場更有優勢,另一方面,A股本身也在不斷的進行制度改革,新證券法已經實施,金融供給側改革提升A股吸引力。近期隨著財報的披露個股走勢或將出現分化,建議關注前期超跌個股,逢低佈局基建、券商和科技板塊,以及隨著油價走低背景下儲油預期帶動的油運板塊。

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