重點行業碳達峰方案將陸續發佈，9月新能源車滲透率達21.1%：10月12日，兩市下行，截至收盤，上證指數跌1.25%，深證成指跌1.62%，創業板指跌1.81%，兩市成交額連續兩個交易日低於萬億元，交投情緒較前期減弱。北向資金淨賣出13.79億元，滬股通淨賣出3.99億元，深股通淨賣出9.8億元，情緒與大盤表現一致。盤面上，一級行業中僅房地產、社服、食品飲料微漲，鋼鐵、石油、稀土等前期活躍的週期板塊、特高壓板塊領跌大盤，疊加權重股集中的券商板塊跌幅同樣較大，引起市場下行。流動性方面，央行淨回籠900億元，隔夜SHIBOR下行0.03pct至2.1%，流動性保持合理充裕。外围市場方面，美股道指跌0.34%，標普500指數跌0.24%，納指跌0.14%，10年期美債降至1.584%，昨日包括副主席克拉里達在內的多位美聯儲官員發表講話，支持從11月開始縮債，市場對美聯儲縮債表現出擔憂情緒，使美股連續第三天收跌，美債收益率上升。
宏觀方面，習近平在《生物多樣性公約》第十五次締約方大會領導人峰會上指出，為推動實現碳達峰、碳中和目標，中國將陸續發佈重點領域和行業碳達峰實施方案和一系列支撐保障措施，構建起碳達峰、碳中和“1+N”政策體系。中國將持續推進產業結構和能源結構調整，大力發展可再生能源，在沙漠、戈壁、荒漠地區加快規劃建設大型風電光伏基地專案。再次明確中國的能源調整的路線，11月即將迎來十九屆六中全會，更多相關政策或將在年底和明年初持續落地，帶動光伏、風電等板塊的政策行情。
行業方面，乘聯會發佈9月乘用車数据，乘用車市場零售為158.2萬輛，同比下降17.3%；廠商批發銷量173.7萬輛，同比下降16.1%，促銷政策尚未全面鋪開導致消費信心和消費能力不強，疊加缺芯問題依然存在，導致車市並不火爆。但注意到新能源車9月零售量同比增長184.4%，環比增長14.7%，景氣度高，1-9月新能源車零售滲透率達到12.6%，較去年的5.8%明顯提升，預計在各地新能源車促銷政策陸續鋪開，以及新能源車下鄉政策的推動下，新能源車的基本面將保持積極，但需注意能耗雙控以及原材料價格較高對新能源車產業鏈成本的影響。
發改委於昨日早間對此次電價改革作出說明，表示此次改革特別強調保居民農業用電穩定，對CPI沒有直接影響。如果市場交易電價上浮，會在一定程度會推高企業、特別是上游企業的用電成本，對PPI有一定推動作用，製造業成本將相應提高，影響其基本面，且根據如李維斯、海天等下游企業發佈的漲價函來看，成本傳導正在發生，上游成本繼續上漲或壓制消費者信心。總的來看，A股尚在題材輪動的行情中，而外围市場擔憂美聯儲、歐洲央行、英國或存在在21Q4、22Q1、21Q4分別做出縮減TAPER、減少購債、結束QE的可能性，美聯儲副主席昨日表示開始縮減美聯儲債券購買計畫所需的條件已經“幾乎得到滿足”，全球主要經濟體加息的擔憂仍將擾動A股市場；同時，近期私募出現部分退出，帶動成交量下降，傳聞針對私募的規範政策或將出臺，使A股成交量縮減，A股或延續震盪。短期來看，當前進入財報季，板塊輪動的行情下市場資金的關注點有望轉向業績主線，建議關注估值低位的消費、基建、金融，三季報超預期的如部分估值調整合理的科技股。

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